холдинг поток чем занимается
Сервис инвестирования «Поток»
Наткнулся сегодня на рекламу сервиса «Поток».
Что можете посоветовать по поводу аналогичных сервисов? Какие есть риски инвестирования? Процент обещают существенно выше, чем на вкладах. Явно где-то подводные камни.
Николай, давайте разбираться.
Как я понял, «Поток» позволяет частным инвесторам с небольшим капиталом от 10 000 Р давать в долг предпринимателям. Обещана доходность до 30% годовых. Сервис сам подбирает желающих взять деньги предпринимателей и оценивает их с использованием технологий «Альфа-банка». Сервис автоматизирует оформление документов и расчеты между заемщиками и инвесторами.
В сервисе ваши инвестиции автоматически распределяются в несколько компаний одновременно, минимум в 20. Это позволяет снизить риск, раскладывая яйца по разным корзинам. Вы не знаете заранее, что это будут за компании.
Короче: я б не вложил
Во что мы вкладываем
Как инвесторы мы как бы покупаем долг у предпринимателей. Предприниматели-заемщики обязуются погасить долг в некоторый срок, то есть как бы постепенно выкупить его обратно. За использование наших денег предприятия платят проценты. В итоге мы возвращаем свои деньги и получаем прибыль в виде процентов.
Проценты по каждому отдельному кредиту высокие, но если деньги не вернет хотя бы один заемщик, это снижает доходность инвестиции в целом.
Статистических данных о компаниях, которым выдаются займы, я не нашел: чем они занимаются, какие у них усредненные параметры бизнеса, насколько однородно качество компаний внутри этих пакетов-траншей, как размеры бизнеса соотносятся с размерами кредитов, какова статистика по просрочкам или дефолтам и т. д. Непонятно, как все перечисленные параметры меняются со временем — улучшаются или ухудшаются.
На сайте «Потока» есть ответ на вопрос о том, почему банк сам не кредитует отобранных предпринимателей. Из ответа я сделал вывод, что эти заемщики слишком рискованные для банковского кредитования. Риск для инвесторов в «Потоке» очень большой.
Кто за это платит
Предприниматели платят «Потоку» комиссию за пользование сервисом, и она довольно высокая — 10% годовых в примере на сайте «Потока». Это не считая процентов, которые бизнес платит нам. То есть в целом стоимость денег в «Потоке» довольно высокая, и вся эта нагрузка ложится на заемщика. Кто будет брать деньги за такой процент — я не очень понимаю.
Сервис молодой
По сайту самого «Потока» можно сделать выводы, что сервис находится на ранней стадии развития: правила работы сервиса постоянно меняются.
Доходность непонятная
Зато в блоге нашлись упоминания доходностей на уровне 15,87%, 22,85% и 17,4% годовых по прошлым траншам и упоминание того, что максимальная кредитная ставка по последнему из них была всего 25%. То есть 30% в последнем транше не могло быть в принципе. Сама цифра тут не важна, 15% — это тоже очень круто. Но важен подход к раскрытию информации.
Юридические отношения вызывают вопросы
В «Общих условиях договора займа» оговорено только право кредитора на передачу, но не обязанность коллекторского агентства или «Потока» купить просрочку. Я не юрист, и у меня создается впечатление, что я чего-то не понимаю, — это нервирует.
Поддержка молчит
И я не искал какую-то грязь из интернета. Я просто прочитал комментарии в официальном блоге компании, которые остались без ответа. Не исключаю, что эти комментарии вызваны какой-то обидой, но повод для сомнений они дают.
Чёт подозрительно…
Порассуждаю. Если большой банк, имеющий капитал, опыт и знания, не хочет сам кредитовать какой-то бизнес, то это повод задуматься о причинах. Может быть, риск настолько высок, что продать его можно только тем, кто не в состоянии его оценить?
Конечно, если быть слишком осторожным, то много не заработаешь. Но если быть слишком наивным, — то можно потерять всё. Правильного ответа тут нет, есть только выбор. Если вы выберете красную таблетку, расскажите нам, насколько глубока кроличья нора.
P. S. Почему под прищуром?
Это новая рубрика в «Тинькофф-журнале». Здесь мы будем разбирать интересные, новые, сложные, подозрительные, изумительные, мерзкие, вирусные, кризисные, стабильные, многострадальные, магистральные, астральные, пасторальные, райские, адские, франтские, декадеантские, крауд-, микро-, нано-, крипто-, анархо-, сошал-, локал-, глобал-, нейро- и латеральные финансовые инструменты. Естественно, под прищуром.
Описание платформы
Что такое Поток?
Физические, юридические лица и индивидуальные предприниматели (далее – “Инвесторы”) вкладывают средства, выдавая займы юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям – представителям малого бизнеса России (далее – “Компании”). Вы вкладываете деньги в отобранные платформой компании и получаете за это высокий доход.
Поток полностью организует процесс инвестирования. Мы тщательно отбираем заёмщиков, занимаемся формированием документов, рассчитываем и обрабатываем платежи по каждому займу, занимаемся взысканием долгов и постоянно работаем над улучшением сервиса.
Для заёмщиков мы предоставляем способ быстро и удобно получить финансирование на различные бизнес цели.
Как стать Инвестором?
1. Введите ваш номер мобильного телефона и e-mail на странице регистрации.
2. В личном кабинете инвестора введите свои паспортные данные, внимательно ознакомьтесь с правилами платформы.
3. Пополните счет банковским переводом, проинвестируйте в интересующий вас заем вручную или убедитесь, что функция автоматического инвестирования включена, если хотите автоматизировать процесс инвестирования.
При использовании фукнционала “автоинвестирования” ваши средства постепенно распределятся в допущенные до инвестирования займы.
При использовании ручного инвестирования мы настоятельно рекомендуем не вкладывать все средства в одну-две компании — диверсифицируйте портфель и получайте высокую доходность.
Уже через 7 дней вы получите первые выплаты.
Кто может стать Инвестором?
Инвесторами могут быть физические лица (совершеннолетние резиденты РФ), индивидуальные предприниматели и юридические лица, обслуживающиеся в любом российском банке и являющиеся налоговыми резидентами РФ.
Как пополнить счет?
В личном кабинете инвестора нажмите кнопку “Пополнить счет”, чтобы увидеть реквизиты для перечисления средств на свой лицевой счет, и внесите их в платежку в своем интернет-банке. Важно в точности скопировать назначение платежа, так как оно содержит ваш номер лицевого счета в Потоке, без него мы не сможем обработать платеж!
Вы также можете воспользоваться QR-кодом для пополнения счета. Просто отсканируйте его в приложении вашего мобильного банка.
Для пополнения счета через Альфа-Банк:
В веб-версии:
1. Перейдите на вкладку “Переводы”.
2. Выберите раздел “На счет в другой банк (и юридическим лицам, имеющим счет в Альфа-Банке)” и заполните реквизиты. Обратите внимание на поле “назначение платежа”!
3. Сохраните шаблон платежа, чтобы пополнять ваш счет в Потоке в один клик.
В мобильном приложении:
1. Перейдите на вкладку “Платежи”.
2. Выберите раздел “В другой банк / По номеру счета” и заполните реквизиты. Обратите внимание на поле “назначение платежа”!
Вы также можете сделать перевод выбрав раздел ”Оплата по QR”.
3. Сохраните шаблон платежа, чтобы пополнять ваш счет в Потоке в один клик.
Сколько я могу инвестировать?
Минимальный размер одной инвестиции составляет 400 ₽.
Какова комиссия за использование платформы?
Платформа не взимает комиссий с инвестора. Комиссию платит заёмщик, при этом Ваша доходность не зависит от комиссии.
Обратите внимание, что некоторые банки могут брать комиссию за переводы по реквизитам, пожалуйста, будьте внимательны.
Какие типы займов выдаются в Потоке?
Сейчас портфель инвесторов в Потоке автоматически включает в себя три типа займов:
1. Классические займы на пополнение оборотных средств, на срок до 12 месяцев и ставкой от 16% до 25% годовых. Платежи по таким займам поступают каждые 7-14 дней и включают в себя тело долга и проценты. Такие займы компании берут на различные бизнес цели.
2. Финансирование факторинговых операций малого бизнеса под поставку товаров в федеральные ритейловые сети на срок до 2 месяцев. При низком уровне дефолтности ставка по таким займам составляет в среднем 15%. Заём выдается финансовому агенту (фактору), которым выступает ООО «Поток.Факторинг». Фактор кредитует поставщика продукции в федеральную ритейловую сеть. Возврат заемных средств осуществляется федеральной сетью после реализации продукции. Соответственно, возврат основного долга и процентов происходит в конце срока займа.
3. Займы на исполнение госконтрактов на срок до 12 месяцев и ставкой до 25,2% годовых. В зависимости от типа госконтракта возврат осуществляется регулярными платежами или с погашением основного долга последним платежом.
Как устроен процесс ручного инвестирования?
Что такое копилка?
Копилка работает как неснижаемый остаток, который не распределяется в займы через автоинвест. Все поступления на лицевой счет накапливаются в ней, пока не достигнут установленного значения. Сумма свыше заданного значения будет инвестироваться через автоинвестирование (если оно включено).
Средства в копилке можно оставить на счете и использовать в ручном инвестировании.
Как воспользоваться копилкой?
— Войти в личный кабинет;
— Найти поле «в копилке»;
— Ввести желаемое целевое значение.
В любой момент вы можете установить, изменить или отменить целевое значение.
Как работают факторинговые займы в «Потоке»?
Для начала поясним что такое факторинг:
Поставщик осуществляет поставки в федеральную ритейловую сеть, а получает оплату с отсрочкой, например, через 21 день. При этом, поставщику постоянно нужны денежные средства для осуществления операционной деятельности компании: выплата заработной платы, закупка товаров, аренда офиса и многое другое. Факторинговая компания помогает поставщикам не дожидаться оплаты по осуществленным поставкам, а получать финансирование сразу, в день поставки товаров.
Как работают факторинговые займы в «Потоке»?
1. Инвесторы «Потока» выдают заем фактору — финансовому агенту, в роли которого выступает специализированная компания ООО «П оток.Факторинг».
2. Фактор использует привлеченные средства для финансирования поставщика (например, производителя молочной продукции), а поставщик уступает свои права требования к федеральной ритейловой сети фактору. Каждая поставка верифицируется через систему электронного документооборота сети и Фактор получает информацию о принятых поставках.
3. В соответствии с договором факторинга с Фактором расплачивается не поставщик, а федеральная сеть по истечении отсрочки.
4. После получения средств от федеральной сети Фактор перечисляет средства инвесторам в качестве погашения займа.
Благодаря тому, что плательщиком по факторинговым займам выступает федеральная сеть, уровень дефолтности по таким займам минимален.
Что такое реструктурированные займы?
В период пандемии бизнес многих заемщиков Потока по объективным причинам испытал серьезное падение. Вместе со снятием ограничительных мер большинство заемщиков готовы возобновить обслуживание займов.
Что такое займы категории «Повышенный риск»?
В «Потоке» стали появляться новые процентные ставки. В зависимости от количества закрытых сборов ставка по займу может составлять от 16,01% до 25% годовых. За повторными займами к нам приходит большое количество проверенных заемщиков и для них на платформе предусмотрены особые условия.
Мы понимаем, что инвесторы заинтересованы в более высоких ставках. Особенно те, для кого в приоритете ручное инвестирование. Поэтому мы добавили новый продукт и ввели новый тип заемщиков «Повышенный риск» со ставкой 25% годовых.
Среди таких заемщиков могут быть и повторные клиенты. Однако в связи с нашей работой по ужесточению скоринга, мы не готовы допускать эти займы для стандартного автоинвестирования. Инвесторы могут сами решать, инвестировать ли в такие компании — с высоким риском, но под высокий процент.
Более высокая ставка отражает нашу оценку уровня риска такого заемщика. Новый тип займов отмечен лейблом «Повышенный риск». В карточке займа есть подробное описание деятельности и характеристика компании.
Если физические лица напрямую выдают деньги компаниям, то зачем нужен Поток?
Наша платформа предоставляет инфраструктуру для того, чтобы соединить инвесторов и заёмщиков:
— мы отбираем заёмщиков, проверяем их платежеспособность,
— мы генерируем договоры займа и обеспечиваем их подписание в электронной форме,
— мы организуем электронный документооборот, сделки приобретают правомерный статус,
— мы рассчитываем платежи по основному долгу и процентам для заемщиков при возврате займа,
— если заёмщик перестаёт платить — мы активно взаимодействуем с ним, на начальных этапах стараемся вернуть его в график, ну а если этого сделать не удаётся, то идем в суд.
Разве заемщикам не проще получить кредит в банке?
Зачастую компаниям малого и среднего бизнеса требуются средства на покупку нового оборудования, пополнение оборотных средств, закрытие кассового разрыва и иные бизнес-цели, как можно скорее. При этом посещение отделений банков, предоставление большого пакета отчетности и ожидание решения по заявке может затянуться на несколько месяцев.
В Потоке заёмщик получает решение по заявке в течение пары дней. Все этапы оформления заявки проходят онлайн и занимают не более 20 минут. Достаточно предоставить данные о компании и её учредителях, а также загрузить выписку по счету за последние месяцы.
Лучшим доказательством удобства платформы является тот факт, что более двух третей заемщиков обращаются в Поток за займом повторно.
Условия
Как устроен процесс автоинвестирования?
Каждый день средства инвестора инвестируются в прошедшие тщательный отбор компании по следующему правилу:
— если активный баланс равен или превышает 20 000 руб., то в займы одного заёмщика инвестируется не более 1/50 (2%) от активного баланса, но не более 50 000 руб. (максимальный порог применяется при достижении активного баланса в 2,5 млн руб.)*
— если активный баланс меньше 20 000 руб., то в один заём уходит 400 руб.
Таким образом, при поддержании активного баланса более 20 000 руб. ваш портфель будет состоять как минимум из 50 займов.
Такое распределение средств диверсифицирует вложения инвесторов и, тем самым, снижает их риски. Если один из заёмщиков перестанет платить, поступления по другим займам перекроют потери.
Активный баланс инвестора равен сумме свободных и зарезервированных для выдачи займа средств, а также сумме текущего портфеля за исключением займов в статусе “дефолт”. Соответствующие суммы можно увидеть в разделе “Баланс” личного кабинета инвестора.
_____________
Пример 1а. Новый инвестор пополняет личный счет на сумму 20 000 руб. Выданных займов еще нет, таким образом, активный баланс инвестора равен 20 000 руб., а внесенные средства распределятся в 50 займов по 400 руб (= 20 000 руб. / 50).
Пример 1б. Новый инвестор пополняет личный счет на сумму 10 000 руб. Выданных займов еще нет, таким образом, активный баланс инвестора равен 10 000 руб. и внесенные средства распределятся в 25 займов по 400 руб (= 10 000 руб. / 400 руб.).
На этом этапе Поток приобретает право требования по взысканию задолженности с должника. Поток продолжает связывается с заемщиком, направляет письменные претензии неплательщику. При погашении задолженности Поток передает инвестору 80% от полученного, а 20% остается в Потоке на покрытие административных издержек.
— С 61 дня просрочки Поток использует все законные меры для взыскания задолженности, включая обращение в суд.
На данном этапе Поток несет большие расходы, связанные с судебным и исполнительным производством, поэтому комиссия составляет 35% от взысканного.
Переуступка прав требования долга от Инвестора к Потоку осуществляется в рамках договора инкассо-цессии и позволяет взыскивать единую сумму долга сразу от лица всех инвесторов.
На почту приходят чеки, что они означают?
В рамках договоров инкассо-цессии мы оказываем инвесторам услуги по взысканию просроченной задолженности и берем за это комиссию. При расчетах за оказанные услуги физическим лицам необходимо предоставлять чек, в связи с чем на Ваш электронный адрес будут направляться электронные чеки.
По какому принципу платформа отбирает заемщиков?
Мы проверяем все компании, которые подали заявку на заём. На первом этапе мы используем собственную скоринговую технологию, которая отслеживает финансовые показатели компании, проверяет открытые источники (картотеку арбитражных дел, базу ФССП и десятки других), данные по учредителям бизнеса. Система использует машинное обучение, чтобы предсказывать платежеспособность компаний, основываясь на более чем 200 параметрах.
Далее тщательную проверку осуществляют профессиональные андеррайтеры, задача которых оценить финансовое состояние компании, проверить наличие задолженности по налогам, блокировку счетов, арбитражную практику, выявить признаки банкротства и признаки мошенничества.
Основные условия инвестирования
— Инвестором может стать физическое, юридическое лицо и индивидуальный предприниматель
— Минимальная сумма инвестиции в один заём составляет 400 ₽, далее пополнять счет можно на любую сумму
— Пополнять счет для инвестирования вы можете переводом из любого банка. Просто нажмите на кнопку “Пополнить счет” в разделе “Мои инвестиции” и скопируйте реквизиты. Сохраните их как шаблон в своем интернет-банке, чтобы в будущем пополнять счет в Потоке в один клик. Вы также можете воспользоваться переводом по QR-коду, отсканировал код в личном кабинете
— При использовании автоинвеста инвестиция распределяется минимум на 25 частей
— Срок займа составляет до 12 месяцев
— Возможно частичное и полное досрочное погашение займа компанией
От чего зависит фактическая доходность моих инвестиций?
Ставка доходности, которая указана на сайте — доходность до вычета налогов, которую получает инвестор, если у заемщика не было просрочек и досрочных погашений. Если заемщик вернет деньги досрочно, доходность уменьшится, однако вы быстрее получите деньги обратно. Если заемщик допустит просрочку в выплате, то ваша доходность увеличится. Учитывайте риск неполучения дохода согласно декларации о рисках.
Что будет в случае просрочки выплаты заемщика?
На сумму просроченной задолженности до наступления дефолта начисляется пеня в размере 54,75% или 0,15% в день. После наступления дефолта начисляются повышенные проценты в размере 79,22% или 0,22% в день.
Должен ли я платить налоги с полученных доходов?
Поток: инвестиции в займы для бизнеса, госзаказ
Поток: инвестиции в займы для бизнеса, госзаказ запись закреплена
Поток: инвестиции в займы для бизнеса, госзаказ запись закреплена
В октябре на платформе Поток было выдано 236 займов малому и среднему бизнесу на общую сумму 329 млн рублей. Заёмщики выплатили 275 млн рублей основного долга и 24,7 млн процентного дохода (включая пени и штрафы).
Больше данных в личном кабинете инвестора в разделе Аналитика (i.potok.digital/#/analytics).
Публикация и обсуждение проектов в канале ПОТОК: займы для бизнеса (t.me/potok_new_projects).
Есть вопрос? Напиши t.me/potok_dgtl.
Поток: инвестиции в займы для бизнеса, госзаказ запись закреплена
Правила работы инвестиционных платформ: мнения
Неквалифицированные инвесторы не могут вкладывать на краудлендинговых площадках более 600 тыс. руб. в год. Причем реинвестировать эту сумму после ее возврата в отчетный период они не смогут. Жесткие ограничения могут помочь неопытным инвесторам не потерять средства на рискованных сделках, но и тормозят развитие сегмента, подчеркивают участники рынка.
Показать полностью.
Банк России опубликовал разъяснение по ограничениям работы неквалифицированных инвесторов на краудлендинговых платформах (cbr.ru/press/event/?id=12372). В течение одного календарного года они могут инвестировать там не более 600 тыс. руб.
Участники рынка согласны с необходимостью защиты неквалифицированных инвесторов, однако подобное ограничение считают необоснованными. С учетом краткосрочности договоров займа, заключаемых на инвестплатформах, а также возможных досрочных погашений лимит может быть быстро исчерпан, и инвестор не получит доходность, на которую рассчитывал, полагает управляющий партнер компании «Поток.Холдинг» (investor.potok.digital) Юрий Попов.
Более логичным, по его мнению, было бы применять ограничение в 600 тыс. руб. к сумме непогашенной задолженности по договорам займа, заключенным в календарном году. Это позволило бы, с одной стороны, защитить интересы и ограничить максимальную сумму потерь инвестора, а с другой — поддержать рост рынка крауд-инвестиций и дополнительную доходность, считает господин Попов. Норма ограничивает приток новых инвесторов, соглашается и. о. директора Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП) Владислав Олейников.
Новое правило может коснуться около 5% инвесторов, полагает гендиректор «Мани Френдс» Тимур Ксенз. Однако с популяризацией сектора цифра увеличится в два-три раза, уверен господин Олейников. «Если бы у инвесторов была возможность реинвестировать средства — а средняя оборачиваемость в год составляет три раза,— это обеспечило бы прирост портфеля вдвое»,— считает член экспертного совета комитета Госдумы по финансовому рынку Юрий Колесников.
Но участники рынка признают и высокие риски подобного инвестирования. Практика показывает, что уровень финансовой грамотности инвесторов очень низок, а краудлендинг — сложный и рискованный инструмент, отмечает собеседник “Ъ” в инвестиционном сообществе. Из-за роста интереса к инвестициям возможен большой приток на крауд-площадки людей, привыкших копить через менее рискованные каналы, подтверждает руководитель направления Центра исследования финансовых технологий «Сколково—РЭШ» Егор Кривошея. Поэтому, добавляет он, клиенты, «не осознающие полностью рискованность своих действий», могут потерять накопления.
Операторы инвестплатформ проводят скоринг заемщиков и предупреждают инвесторов о повышенных рисках при вложениях в краудлендинг, подчеркивают в АОИП. Однако, по словам адвоката Pen & Paper Романа Пархоменко, использование платформы не дает дополнительных гарантий добросовестности лиц, привлекающих инвестиции. Очевидным способом защиты неквалифицированных инвесторов может быть более жесткий отбор лиц, привлекающих инвестиции, но сейчас в законе эти требования сформулированы очень лояльно, отмечает юрист.
Кроме того, долгое время некоторые крауд-площадки использовались в том числе для отмывания и обналичивания денежных средств, отмечает партнер фирмы «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Горбунов. Сейчас это сделать сложнее, добавляет он, однако новые правила могут еще сильнее ограничить реализацию таких схем.
Поток: инвестиции в займы для бизнеса, госзаказ запись закреплена
Настройки АИ. Выбор пользовательских параметров: повышенный риск (t.me/chat_potok_news/2704) и факторинг (t.me/potok_news/118). По умолчанию автомат инвестирует в стандартный риск (t.me/chat_potok_new_projects/2458).
Диверсификация по стандартному и повышенному риску. Доля по заемщику, а не по проекту, в настраиваемом АИ и по умолчанию.
Показать полностью.
В просрочке на странице Мои инвестиции (i.potok.digital/#/invested). Выводятся займы, со сроком задержки очередного платежа от 7 до 28 дней.
Инвестор по умолчанию. Сохранение пользовательского выбора в личном кабинете.
Интерфейс. Убрали копейки из основных страниц личного кабинета. Визуально разгрузили, освободили место.
Плитка займа. Добавили тип начисления процентов и индикацию просмотра проекта.
Карточка займа. Добавили типы займа и начисления процентов. Информация распределена по соответствующим вкладкам.
Устранение ошибок и другие доработки, которые могут быть незаметны инвесторам, но влияют на бизнес-процессы, оперативность принятия решений, что позволяет публиковать больше заявок на финансирование, работу в условиях повышенной нагрузки.
Поток: инвестиции в займы для бизнеса, госзаказ запись закреплена
Как получить крауд-заем для бизнеса
Краудлендинг – это быстрый, гибкий и технологичный, но относительно дорогой способ пополнения оборотных средств для небольших и средних компаний. Для финансирования долгосрочных инвестиций крауд-займы пока неприменимы из-за коротких сроков и высоких процентных ставок – они могут составлять от 17% до 30% годовых.
Показать полностью. В отличие от банковского кредитования, одобрение краудлендинговой площадки не гарантирует получение займа – инвесторы принимают решение самостоятельно. А в случае просрочки платежа происходит автоматический переход прав требований по договору займа от инвестора к платформе, что ускоряет процесс взыскания. Но для получения краткосрочных займов малыми компаниями с отсутствием кредитной истории краудлендинг – неплохое решение.
Крауд-займы отличаются короткими сроками (4–6 месяцев, реже – до года), относительно высокими процентными ставками (20-35% годовых) и небольшими объемами (1-5 млн руб.). На таких условиях можно покрывать временную потребность в оборотных средствах небольшого предприятия либо делать более разнообразной структуру финансирования более крупных компаний. «Если предприятие ранее не пользовалось кредитами или финансирование нужно оперативно в сезон или в отчетный период, краудлендинг – оптимальное решение как для малого, так и для среднего бизнеса», – полагает Алексей Примаченко, управляющий партнер «Глобал Факторинг Нетворк». Его компания использует краудлендинг в дополнение к коммерческим облигациям. «Это гениальное решение для сезонного бизнеса», – подтверждает Ольга Баринова, владелица торговой компании «Roseville».
За краудлендинговыми займами часто обращаются небольшие поставщики, выигравшие право поставок по госконтрактам, часть площадок даже специализируется на такой категории заемщиков. Но в последнее время площадки и кредиторы стали более осторожно смотреть на них в связи с ростом дефолтов. По мнению Тимура Ксёнза, руководителя платформы MoneyFriends, часть поставщиков по госконтрактам не до конца оценивает свои риски, что приводит к срыву поставок, неполучению выручки и дефолту по займам.
Платформы не любят финансировать стартапы с короткой историей деятельности (менее 6–12 месяцев). Немного шансов на получение займа имеют бизнесы с выручкой менее 20 млн руб. год. Исключения могут делаться для молодых небольших компаний, аффилированных с более крупными структурами, в таком случае необходимо поручительство материнской компании.
Краудлендинг пока не подходит для финансирования инвестиций в оборудование, недвижимость и другие активы со сроками окупаемости в несколько лет, для этих целей лучше обращаться в банки и лизинговые компании. Но интерес к более долгосрочному кредитованию есть и у платформ, и у инвесторов. Тимур Ксёнз считает, что к 2023 году суммарные инвестиции в крауд-платформы вырастут в 5 раз до 10 млрд руб., а заемщикам станут доступны займы на срок до 1,5-2 лет.
Также претендент должен иметь определенный уровень технологической грамотности, поскольку основная часть его общения с платформой будет протекать онлайн и с использованием автоматизированных сервисов. Как минимум нужно иметь электронно-цифровые подписи и знать, как выгружать информацию из банка.
Кто и как отбирает заемщиков
После онлайн-регистрации на инвестиционной площадке претендент заполняет короткую анкету с информацией о себе и учредителях, загружает банковские выписки. В дальнейшем платформа может запросить дополнительные данные, например для займов на исполнение госконтракта у претендента могут запросить информацию о его опыте в таких сделках. К финансовой отчетности небольших компаний платформы часто относятся скептически, не доверяя ее качеству.
Анализ потенциального заемщика обычно занимает от нескольких дней до недели, что выгодно выделяет инвестиционные платформы по сравнению с банками. Обработку информации сначала осуществляет автоматическая скоринговая система (каждая платформа обычно разрабатывает и использует собственные алгоритмы), а затем подключаются специалисты. Рассматриваются величина и регулярность выручки претендента, клиентская база, размер капитала, полнота и частота уплаты налогов, заработной и арендной платы, текущая кредитная нагрузка и прошлая кредитная история (по данным БКИ) и еще масса разных параметров – часто более сотни. Особое внимание обращают на наличие исков к претенденту: если их размер значителен (например, больше его капитала), то в займе, скорее всего, откажут. Однозначный стоп-фактор – если в отношении предприятия подано заявление или начата процедура банкротства.
По оценке Юрия Попова, руководителя и совладельца платформы «Поток», автоматизированные скоринговые процедуры отсеивают до 70% претендентов. Еще около 20–25% отклоняется аналитиками и кредитным комитетом платформы. В итоге на платформу выходят 5–10% претендентов.
Площадки отрицательно относятся к заемщикам, пытающимся привлекать средства сразу на нескольких платформах, и дело здесь не только в ревности к конкурентам, но и в банальной осторожности: есть риск, что недобросовестный заемщик привлечет одновременно несколько займов под один и тот же пакет документов. Выявлять такие случаи сложно, так как площадки не обмениваются информацией о своих клиентах и заявителях.
Краудлендинговые структуры, и особенно крупнейшие платформы, выдали уже тысячи займов и накопили большой объем данных, но полная автоматизация оценки заемщиков и принятие решения исключительно искусственным интеллектом остается делом неблизкого будущего. А пока решение о допуске претендента на площадку и условиях займа принимают кредитный комитет платформы и ее руководитель. Тимур Ксёнз называет следующие диапазоны процентных ставок для заемщиков платформы MoneyFriends в зависимости от их годовой выручки: выручка до 100 млн руб.– 23-27% годовых, 100-300 млн руб. – 20-25%, свыше 300 млн руб. – 18-22%. Кроме того, все заемщики платят комиссию 3% вне зависимости от суммы и срока займа. На этом этапе крупные заемщики могут поторговаться на счет размера процентной ставки, но мелкие компании или впервые привлекающие кредит обычно лишены такой возможности.
Положительное решение кредитного комитета и договоренность об условиях еще не гарантируют привлечение займа. Далеко не все инвесторы доверяют кредитному анализу платформ, поэтому отбирают себе заемщиков самостоятельно, основываясь на своих знаниях, опыте и интуиции. Вот как описывает этот процесс Игорь Асташкевич, один из таких инвесторов: «Я не компьютерная программа, и у меня нет четкого набора параметров, которые можно оценивать в логике «да/нет». При анализе заемщика я просто ищу положительные и негативные факторы, придаю каждому свой вес (у разных заемщиков вес одного параметра может быть разным), оцениваю их сочетание, складывается общая картина бизнеса заемщика, оцениваю риск этой модели на срок займа и принимаю решение о вложении и сумме инвестиций. Пожалуй, все же можно выделить стоп-фактор – недостаток значимой информации в описании проекта при отсутствии серьезных положительных факторов, это не позволяет создать модель бизнеса и как-либо оценить риски, соответственно, такой проект отклоняю. Привлекательные стороны заемщика просты и понятны: положительная кредитная история и платежная дисциплина, удовлетворительные показатели ликвидности, капитала, положительная, но умеренная, динамика всех параметров баланса, большой срок бизнеса при отсутствии судов по кредитным обязательствам и др.».
Плюсы краудлендинга: гибкость, быстрота, технологичность
Все опрошенные заемщики отмечают в краудлендинге высокую технологичность и быстроту принятия решений. «Здесь минимум бюрократии, не нужно заполнять и подписывать огромное количество документов, как это бывает при обращении в банк», – говорит Михаил Павлов, его IT-компания UnyBrands привлекла 20 млн руб. через крауд-платформы.
Алексей Примаченко из «Глобал Факторинг Нетворк» выделяет такое преимущество, как отсутствие концентрации на одном кредиторе, при котором устраняется зависимость заемщика от одного источника финансирования.
Еще одно выгодное качество краудлендинга – гибкость управления заемными средствами в зависимости от объемов деятельности. Ольга Баринова описывает это так: «Наша компания поставляет женскую одежду в сегменте low premium, коллекции различаются по цене. Средний срок продажи коллекции составляет 6 месяцев, и именно на такой срок мы и заимствуем деньги на платформе. Это очень удобно. Всего мы привлекли 15 млн руб. и планируем использовать этот механизм дальше».
Минусы краудлединга: дороговизна, неопределенность
Первая неприятная особенность крауд-займа – его дороговизна: обычно он на 3–5 процентных пункта дороже банковского кредитования. Процентная ставка может составлять от 17% до 30% годовых (возможны отклонения в обе стороны), дополнительно придется заплатить единовременную комиссию платформе в размере 2–4% от суммы займа.
Второй минус – отсутствие гарантии того, что заем будет собран в необходимые сроки. Платформа, в отличие от банка, не выдает собственные средства, а лишь сводит заемщиков и инвесторов. Ольга Баринова говорит: «Сбор денег может занять 2–3 недели от момента подачи заявки. И нет твердой уверенности в том, что заем будет получен: сегодня дали, а завтра могут и не дать».
Кроме того, ряд представителей компаний среднего бизнеса придерживается мнения, что заимствования на крауд-площадках могут навредить репутации предприятий среди банков и приобретателей облигаций.
Что будет, если не погасить заем в срок
Политика платформ в отношении должников различается, но, похоже, наиболее распространенной практикой становится автоматический переход прав требований по просроченным договорам займа от инвестора к платформе. По крайней мере такой практики придерживаются «Поток» и MoneyFriends, которые берут на себя всю работу по востребованию просроченных сумм.
Вот как описывает претензионную работу Юрий Попов: ««Поток» начинает работу с заемщиком с первых дней просрочки. Активно контактируем с первым лицом, выясняем причины просрочки и напоминаем о последствиях. Исходя из характера проблем у компании, строим дальнейшую стратегию. Если заемщик не возвращается в график платежей в течение четырех недель, то на 29-й день просрочки происходит досрочное истребование всей оставшейся суммы займа и автоматическая уступка прав требований всех инвесторов платформе («инкассо-цессия»). Это нужно для того, чтобы «Поток» как единственный кредитор мог оперативно подать иск к должнику. Мы запускаем судебный «конвейер», параллельно продолжаем работать с должником как сами, так и с привлечением специализированных коллекторских агентств».
Тимур Ксёнз говорит о похожем механизме работы с должниками: «На 30-й день после дефолта MoneyFriends совершает принудительный перевод долга на себя, ведя предсудебную работу. У нас есть собственная юридическая служба, которая занимается этими вопросами, инвестор не несет никаких расходов. Обычно от подачи заявления в суд до получения исполнительного листа проходит от четырех до восьми месяцев, в наиболее сложных случаях – до десяти месяцев. Получив исполнительный лист, мы действуем осторожно, ведь наша задача – не остановить бизнес должника, а получить с него требуемые суммы».
Автор выражает признательность Тимуру Ксёнзу (MoneyFriends), Юрию Попову («Поток»), Алексею Примаченко («Глобал Факторинг Нетворк»), Ольге Бариновой («Roseville»), Михаилу Павлову (UnyBrands) и Игорю Асташкевичу за содействие в подготовке статьи.