Выносят шортистов что значит
Природа шорт-сквизов или почему акции могут беспричинно расти в цене
Самый сильный покупатель сегодня – это вчерашний «шортист». Наиболее сильные волны роста, зачастую, происходят в периоды, когда большое количество игроков на понижение оказываются «заперты» в убыточной позиции из-за неожиданного подъема котировок. В такой ситуации им приходится активно скупать бумаги по любой цене, чтобы сохранить часть своего капитала и зафиксировать убыток. Поясним подробнее, чтобы механизм этого явления стал более понятен.
Короткая позиция или сделка в «шорт» (от нагл. short) – операция, когда трейдер продает взятые в долг акции с намерением откупить их позже по более низкой цене. После возврата заемных акций разница между ценой продажи и ценой покупки становится прибылью.
В долг бумаги можно взять у брокера, который в качестве гарантии по такому займу требует наличие на счете достаточного размера гарантийного обеспечения. В качестве гарантийного обеспечения могут выступать деньги или другие ценные бумаги, которые оцениваются с определенным дисконтом.
Когда стоимость акций повышается, размер требуемого гарантийного обеспечения по коротким позициям также начинает стремительно расти. Если объем средств на счете оказывается недостаточным для покрытия требуемого размера обеспечения, брокер может принудительно закрыть позицию.
Игроки на понижение обычно стараются не допустить такой ситуации и закрыть позицию до предъявления требования margin call от брокера. Однако их тактика здесь, по сути, та же – быстрая скупка неудачно выросших бумаг. Если размер позиций таких участников достаточно большой, то эта ситуация может привести к стремительному росту котировок и лавинообразному закрытию других «шортов».
Еще больше могут усугубить ситуацию скальперы и внутридневные трейдеры, которые часто открывают контртрендовые сделки в надежде на откат после активного роста. Если откат не реализуется, то их покупки могут стать дополнительным топливом для восходящего движения.
Такая ситуация называется «шорт-сквиз» (от англ. short-squeese – короткое сжатие). Именно поэтому крупные игроки и хедж-фонды предпочитают не раскрывать своих позиций. Если другие крупные участники рынка узнают, что по тому или иному инструменту открыт большой объем коротких позиций, они могут начать агрессивную скупку этих бумаг, чтобы «выдавить» шортистов из позиций. Помимо потенциала сильного направленного движения эта тактика позволяет им получить достаточную ликвидность на максимумах и зафиксировать прибыль по своим покупкам.
Такие действия на биржевом сленге называются корнер (от англ. corner – угол), так как игроков на понижение буквально загоняют в угол. Официально подобные практики запрещены и расцениваются, как манипулирование рынком, но в мировой практике подобные прецеденты регулярно встречаются. Сложность в том, что манипуляции не так просто оперативно распознать и доказать злонамеренный умысел.
В большинстве случаев достоверно понять, имел ли место шорт-сквиз в конкретном импульсе роста, не представляется возможным. Частный инвестор может распознать его только по косвенным техническим факторам. Прежде всего, шорт-сквиз происходит, как правило, только на ликвидных инструментах, которые предоставляются брокерами для сделок «шорт» широкому кругу инвесторов.
Он может происходить, как на фоне позитивных новостей, так и без каких-либо значимых информационных поводов. Причем, в случае наличия каких-либо корпоративных новостей акции могут расти на величину, не соразмерную этим новостям. Например, если на какой-либо рядовой новости котировки стремительно прибавляют более 6%, то есть повод заподозрить техническую природу такого импульса.
На графике в момент массового закрытия коротких позиций наблюдается сильный быстрый рост на повышенных оборотах. Часто он формируется при переломе длительного нисходящего тренда, в котором объем коротких позиций статистически выше. Также часто такой эффект имеет место при обновлении максимумов после и без того выдающегося роста, когда спекулянты преждевременно делают ставки на снижение, ожидая скорой коррекции.
Действительно, завершается шорт-сквиз, как правило, динамичным откатом вниз. Когда основная масса шортов оказывается закрыта, котировки находятся на максимумах и желающих покупать оказывается слишком мало для поддержания высоких цен. Под давлением продавцов цены быстро снижаются к более справедливым уровням, которые в зависимости от ситуации могут находиться выше изначальной цены или даже ниже ее.
Возникает закономерный вопрос: как использовать эту информацию в трейдинге и инвестировании? В первую очередь осведомленность о природе шорт-сквиза стоит использовать для того, чтобы не потерять средства на нем. Часто инвесторы принимают импульс роста за зарождение нового восходящего тренда и покупают вблизи локальных максимумов, рассчитывая на среднесрочный потенциал. Когда цена откатывает вниз, они оказываются заперты в убыточной позиции и либо фиксируют убыток сразу, либо вынуждены ждать неопределенное количество времени, пока цена будет более комфортной для продажи.
Другой класс убытков был кратко описан выше – это неудачные попытки скальперов поймать откат после шорт-сквиза. Здесь можно посоветовать выработать для себя четкие правила по входу в таких ситуациях, использовать сетапы только с коротким стоп-лоссом, ограничить число неудачных попыток входа, не превышать торговые объемы и соблюдать другие правила риск-менеджмента. Можно также порекомендовать спекулянтам отталкиваться не только от технических сигналов, но и обращать внимание на фундаментальный кейс таких компаний.
Что касается возможностей для заработка, то неожиданный рост торговых оборотов по спокойной обычно бумаге, аномальный внутридневной рост с выходом за пределы долгого торгового диапазона или нисходящего тренда, располагающая ситуация в биржевом стакане и трейдерское чутье могут стать сигналами для ставки на рост за счет шорт-сквиза, что, конечно, не является гарантией положительного результата.
Если активные рискованные спекуляции не для вас, то лучше просто наблюдать за подобной ситуацией со стороны. Если вам повезло иметь акцию, по которой наблюдается импульс с признаками шорт-сквиза, в своем портфеле, то имеет смысл задумать о фиксации прибыли при достижении привлекательной цены. В дальнейшем может появиться возможность заново переоткрыть позицию после отката.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Ход торгов. Отскок возглавляют вчерашние аутсайдеры
Самые необычные акции на фондовом рынке
Сбербанк: глубоко ли уйдет
Космические инвестиции на СПБ Бирже. Инфографика
Какие российские IPO ждать в 2022 году
Как заработать на ИИС до 100%
Кто выигрывает, а кто в проигрыше от роста инфляции
10 акций роста. Экспертиза Индекса Next Generation 50
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Шорт-сквиз (short squeeze) — что это и можно ли на этом заработать
Рассмотрим одну из популярных ситуаций в трейдинге под названием — «шорт-сквиз». Что это означает и можно ли на этом заработать обычному трейдеру? Давайте разберёмся, что к чему.
Что такое шорт-сквиз простыми словами
Для того чтобы разобраться почему это явление происходит с шортами, надо вспомнить, что такое короткие позиции (шорты):
Короткие позиции — это заём у брокера актива для продажи. Если цена падает, то трейдер зарабатывает. Если растёт, то терпит убытки. Шорт даже по названию понятно, что это краткосрочные сделки. Это связано с тем, что рынки, как правило, растут и что брокер берёт комиссию за использование заёмных активов.
Поэтому если прибыль по коротким позициям отсутствует, то опытные трейдеры не рискуют и продают.
В моменты длительного падения или когда число стопов слишком большое, «маркетмейкер» может подтолкнуть цену вверх на пару процентов вызвав цепную реакцию срабатывания стоп-лоссов, а у кого-то и маржин коллов. В итоге цена устремляется вверх очень быстро. Такие резкие движения наверх выглядят неестественно и вызваны скорее техническими моментами.
После шорт-сквиза цена чаще всего продолжает падение, на зло всем шортистам, которых просто выкинули с верного движения. При этом, скорее всего, падение происходит с ускорением, поскольку большой игрок (умные деньги), создали ситуацию на рынке, когда шортистов больше нет, при этом появились ещё и новые «лонги», которые стали входить после резкого импульса на пробое. Поэтому когда все купили и нет шортистов можно начать распродажу.
Трейдера попавшего в ситуацию шорт-сквиза называют » шортокрылом «.
Ещё пример шорт-свиза:
Чаще всего шорт-сквизы происходят на рынках, где регулирование не прозрачное или отсутствует, а также присутствуют большие возможности в плане взятия кредитных плеч. Это Форекс и криптовалюты.
В январе 2021 г. телеграмм каналы стали продвигать многие акции и криптовалюты, тем самым устаривая пампы цены.
Как отличить шорт-сквиз от истинного движения
Как правило, шорт-сквиз происходит очень резко, с таким же резким откатом от пика. Объём торгов на этой японской свече в самой верхней точки максимальный.
Как можно предвидеть ситуацию с выносом стоп-лоссов шортистов? Далёко не на всех финансовых рынках есть возможность посмотреть количество открытых позиций (шорт и лонг). Если количество шортов стало явно перевешивать и они всё больше и больше, то вероятно будет их «вынос».
Для определения соотношения придумали коэффициент «Short Float» (количество всех акций в обращении находящихся в коротких позициях). На рынке криптовалют показатель шортов и лонгов можно лёгко посмотреть, поскольку эта информация является доступной.
Можно ли заработать на шорт-сквизах? Можно. Для этого надо не боятся брать шорт вопреки здравой логике технического анализа, который будет говорить о начале нового тренда. Но это ловушка, которая присуща современным рынкам с компьютеризацией торгов, когда маржин коллы и сбития стопов контролируется крупными игроками.
Что такое шорт-сквиз на бирже простыми словами и чем это явление опасно для инвестора
Всем привет. Сегодня мы продолжим пополнять трейдерский словарик и узнаем, что такое шорт-сквиз на бирже простыми словами, как правильно на него реагировать и зачем о нем нужно знать долгосрочному инвестору.
О понятии
Термин шорт-сквиз произошел от английского «Short squeeze», что переводится как «короткое сжатие» или «короткое выжимание». Это ситуация на фондовом рынке, когда происходит быстрое повышение цены акции, причинами которого не являются фундаментальные факторы.
После резкого скачка цена так же быстро падает вниз, т.е. «сжимается».
Чтобы объяснить, почему это происходит, вспомним, что такое «шорт» и кого называют «шортистами».
Short – это короткая позиция, или короткая сделка, когда трейдер берет акции в долг у брокера, продает их по текущей стоимости и потом покупает по более низкой. Затем он возвращает долг брокеру и берет себе разницу в цене, которая и составляет его доход.
Шортистами как раз и называют таких трейдеров, играющих с короткими сделками на понижение.
Но что если цена акций не понизится, а наоборот вырастет? В таком случае трейдеры оперативно закрывают сделки, т.е. продают акции, чтобы не уйти в еще больший убыток.
Если таких игроков на понижение оказывается на рынке очень много, происходит резкий скачок котировок вверх, а затем такой же резкий откат обратно, к адекватной цене. Это явление и называется шорт-сквизом.
Если трейдер не успел зафиксировать убыток, за него это может сделать брокер, принудительно закрыв сделку. Но перед этим трейдеру поступит требование закрыть сделку самостоятельно или внести дополнительное гарантийное обеспечение, чтобы покрыть риски.
Если ни первое, ни второе не выполнено, брокер закрывает позицию сам (это называется стоп-аут).
Если простыми словами, то происходит следующее. Брокер дает акции в долг трейдеру и надеется вернуть их обратно. Но если цена увеличивается, а на счете клиента недостаточно средств для выкупа подорожавших ценных бумаг, то брокер рискует получить убытки. Поэтому он сам закрывает сделку.
Как происходит шорт-сквиз
Давайте посмотрим механизм действия «короткого сжатия»:
Одним из ярких примеров шорт-сквиза является история с нашумевшей американской компанией GameStop, котировки акций которой всего за один день продемонстрировали головокружительное ралли.
Для тех, кто не слышал об этом: 28 января 2021 года они поднялись на 107 %, а потом сразу же упали на 86 %. Далее цена выросла на 75 % и резко рухнула на 252 %. И все это было в рамках одного торгового дня.
Как распознать появление шорт-сквиза
Спрогнозировать данный процесс практически невозможно. Судить о надвигающемся коротком сжатии можно разве что по косвенным признакам.
Особо пристальное внимание нужно обращать на высоколиквидные бумаги, которые разрешено использовать в коротких позициях.
К чему такая информация обычному инвестору
Несмотря на то, что долгосрочные инвесторы чаще нацелены на хранение акций в течение долгих месяцев и лет, знать о таком процессе как шорт-сквиз необходимо и им в том числе.
Некий инвестор держит в своем портфеле акции определенной компании. В один момент котировки по ним начинают резко падать. Если он не понимает причин этого падения, он рискует поддаться всеобщей панике и начать распродавать бумаги вслед за трейдерами-шортистами.
Но при шорт-сквизе котировки очень скоро снова повышаются и достигают своего адекватного уровня. А инвестор уже зафиксировал убытки.
Именно поэтому важно понимать, что у любого резкого колебания цены есть свои причины. И если бумаги компании, которые вы тщательно выбирали и анализировали, резко теряют в цене, значит либо что-то пошло не так в деятельности компании (о чем вы узнаете из новостей), либо на рынке орудуют шортисты.
Если же долгосрочный инвестор желает заработать на коротком сжатии, стоит помнить о следующих вещах:
Как только цена достигнет, на ваш взгляд, своего пика, продавайте акции и фиксируйте прибыль. А затем вновь купите бумаги, когда котировки вернутся на свое исходное место.
Все же долгосрочному инвестору не рекомендуется принимать участие в трейдерских играх. А вот научиться распознавать такие сигналы может оказаться очень полезным для сохранения капитала.
На этом у меня все. Если у вас остались вопросы, задавайте их в комментариях. И не забудьте подписаться на обновления блога, ведь впереди много полезных публикаций.
Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.
Активно инвестирую в различные направления.
На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.
Что такое шорт-сквиз на бирже и чем опасно это явление для инвестора
Сегодня немного терминологии из мира трейдеров. Но нам, долгосрочным инвесторам, ее тоже надо знать и понимать, чтобы не попасть под горячую руку рынка и не угодить в “вынос шортистов”. Разбираем, что такое шорт-сквиз в трейдинге простыми словами, при чем здесь шортисты и что с этого всем остальным.
Понятие шорт-сквиза и краткий ликбез по сделке шорт
Понятие “шорт-сквиз” произошло от английского short squeeze, что переводится как “короткое сжатие”. Означает ситуацию на бирже, когда акция быстро растет в цене без всяких видимых на это причин, а потом также быстро теряет всю набранную высоту или большую ее часть.
Опасность в том, что заранее предугадать такой рывок очень сложно, а для неопытного трейдера практически невозможно. В результате новичок может попасть в так называемый вынос шортистов, о котором чуть ниже.
Слово short в названии употреблено скорее не в смысле быстро, а в смысле основных виновников такой картины – шортистов, т. е. трейдеров, которые играют на понижение в сделках шорт. Напомню, что это такое:
Если прогноз не оправдался и цена не упала, а начала расти, то инвестор либо вынужден фиксировать убыток самостоятельно, либо это сделает за него брокер. До этого момента клиенту поступит маржин колл, т. е. требование закрыть сделку или внести достаточное гарантийное обеспечение для покрытия рисков. Если ни то ни другое не будет выполнено, то брокер принудительно закроет позицию. Такая процедура называется stop out.
Действия брокера вполне объяснимы. Он дает акции в долг и надеется их вернуть. Если котировки растут, а на счете клиента недостаточно средств для покупки подорожавших бумаг, то брокер рискует получить вместо выданных взаймы активов убытки.
Механизм действия шорт-сквиза
После того как мы вспомнили, что же такое короткая сделка, разберемся, какое участие принимают шортисты в шорт-сквизе.
Короткое сжатие можно описать так:
Пример шорт-сквиза по акциям Аэрофлота в марте 2020 г. на графике ниже. Цена на 9:30 утра 25.03.2020 была 70,1 руб. Через час – 77,26 руб. (рост на 10,2 %). К 14:00 падение до 69,7, т. е. на 10,8 %. К закрытию торгов котировки отыграли назад до 72,74 руб.
Симптомы появления
Как же инвестору определить, что назревает шорт-сквиз и надо принять меры для минимизации убытков? На самом деле можно говорить только о косвенных признаках. В большинстве случаев все происходит внезапно, но особое внимание должно быть уделено высоколиквидным акциям, которые разрешены брокерами для открытия позиций шорт.
Симптомы зарождения короткого сжатия на бирже:
Зачем знать долгосрочному инвестору о коротком сжатии на рынке акций
Самое главное, что нужно усвоить долгосрочному инвестору, – это то, что он может получить убытки, если случайно или намеренно попадет в short squeeze на бирже. Представьте, что вы держите в портфеле акции. Внезапно котировки начали падать, вы не понимаете, что происходит, поддаетесь общей панике и продаете вслед за шортистами.
Но при шорт-сквизе цена очень скоро отыграет назад и достигнет своего более справедливого уровня, а вы уже зафиксировали убытки. Поэтому понимание такого явления поможет более взвешенно подойти к вопросу продажи акций. Ведь вы выбрали ее не просто так: мониторили новости, читали экспертов, проводили фундаментальный анализ. Тогда зачем продавать ценную бумагу вслед за толпой без видимых на это причин?
Если хотите заработать на коротком сжатии:
Если вы, наоборот, хотите купить акции в портфель, а цена растет на 5 и более процентов без видимых причин, то подождите с покупкой. Возможно, назревает короткое сжатие. Долгосрочному инвестору не стоит участвовать в играх трейдеров.
Для тех же, кто часто играет на понижение, надо внимательно следить за ситуацией на рынке, учиться распознавать признаки шорт-сквиза и выходить из коротких позиций даже с убытком для себя.
Заключение
Пытаться заработать на коротком сжатии акции – это не самая лучшая затея. А вот последить за рынком и понять, где назревает вынос шортистов, очень полезно для общего развития и собственной безопасности. Желаем вам никогда не становиться жертвой крупных игроков, а выбирать более взвешенные стратегии инвестирования долгосрочного инвестора.
Что такое Short Squeeze, или как невидимая рука рынка выжимает деньги из шортистов. Описания, примеры, рекомендации
А также дадим практические примеры.
Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.
Short Squeeze – что это такое
Short Squeeze (англ) – сжимать, выжимать, сдавливать.
Short Squeeze переводится на русский язык как “короткое сжатие”. Чаще всего этот термин так и употребляют.
По сути – это резкий рост цены, сопровождающийся закрытием коротких позиций, так как “медведи” вынужденно минимизируют убытки.
Понятие short squeeze, как правило, применяют к ценным бумагам.
Теория процесса
Чтобы понять процесс “короткого сжатия”, вспомним теорию.
Когда инвесторы шортят ценные бумаги, они берут их в долг у брокера в надежде на то, что цена опустится. Тогда они купят подешевевшие акции, отдадут их брокеру, а сами заработают на разнице.
Но если цена начинает расти, инвесторы с разочарованием закрывают убыточные позиции. Для того чтобы закрыть шорт, они покупают, поэтому цена еще больше взлетает. Таким образом, рост цены вызван не новыми покупками, а закрытием коротких позиций.
Как правило, шортят активы, которые считаются переоцененными фундаментально или по техническим индикаторам, но новички часто при этом встают против сильного растущего тренда (что очень опасно для депозита).
Трейдеры работают иначе. Они часто покупают активы, когда предполагают, что может произойти short squeeze.
Пример
В конце 2019 года в акциях Tesla было более 18% коротких позиций, это очень много. Когда акции выросли в цене более чем в 2,5 раза, инвесторы и трейдеры потеряли миллионы долларов. Но акции все равно притягивали шортистов.
Похожая ситуация произошла, когда цена преодолела психологическую отметку в 1000 долларов. На недельном графике хорошо видны возрастающие объемы при пробое длительной зоны консолидации в конце 2019 года.
На следующем рисунке – скриншот новости, в которой CNBC сообщает о рекордных денежных потерях за один день.
Важность Short Squeeze
Когда трейдер открывает длинную позицию, его риск ограничен стоимостью актива.
То есть в самой плохой ситуации, он не сможет потерять больше стоимости покупки. Но когда трейдер открывает короткую позицию, особенно во фьючерсах, его риск может быть вообще никак не ограничен. Например, когда цена акций достигает исторического максимума, сверху нет никаких уровней сопротивления, и потенциал роста оценить сложно.
Где найти данные
Некоторые биржи публикуют количество коротких позиций регулярно.
Например, биржа Nasdaq публикует данные по коротким позициям 2 раза в месяц.
Кроме количества коротких позиций биржа публикует Short Interest Ratio SIR – отношение количества коротких позиций к среднедневному объему торгов. SIR измеряется в днях (на рисунке выше – последний столбик). По смыслу – это количество дней, которые нужны, чтобы закрыть все короткие позиции при текущем среднедневном объеме торгов. Чем выше этот показатель, тем больше вероятность резкого взлета цены.
Кроме официальных отчетов с бирж данные о коротких позициях можно найти в платных и бесплатных сканерах акций. Например, на finviz.com
Как выбирать и торговать short squeeze
Вот несколько важных тезисов для работы с short squeeze
Выводы
Но короткое сжатие не всегда означает, что цена будет расти. В некоторых случаях она может продолжать падать, например, в нисходящем тренде. Поэтому показатель Short squeeze нельзя рассматривать отдельно от контекста.
Бывает ли “длинное сжатие”? Да. Это обратная ситуация, когда цены резко падают и держатели длинных позиций закрывают их, чтобы удержать прибыль – вручную или автоматически (по стоп-лоссу).