Волатильные это что значит
О волатильности: просто и понятно
Фондовый рынок — дело неспокойное и нестабильное. На него влияют тысячи различных факторов, которые существуют как внутри рынка, так и за его пределами. Особенно сильно резким и быстрым изменениям подвержена торговля на бирже. Именно постоянные скачки цены на тот или иной актив породили понятие волатильности.
Волатильность — что это простыми словами
Волатильность — это промежуток, характеризующий изменчивость цены определенного актива, фиксируемый в определенное время, что позволяет делать прогнозы на последующее поведение рынка, вытекающее из колебания стоимости в прошлом. Проще — это разница между самой высокой и самой низкой ценой за период времени. Волатильность тесно связана с управлением финансовыми рисками, так как сама является мерой риска финансового инструмента.
Происхождение термина «волатильность»
Термин «волатильность» в русском языке происходит от английского термина «volatility», который в свою очередь восходит к французскому «volatilis» что в переводе значит «летучий», «изменчивый», «быстрый». В самом слове заложена суть понятия. Волатильность — это изменение, в данном случае измение цены на определенный актив (деньги, ценные металлы, облигации и проч.) за определенный промежуток времени.
Индикаторы волатильности
Существуют специальные инструменты, которые вычисляют изменчивость цены, амплитуду ее колебания, что позволяет составить дальнейшую перспективу на покупку того или иного актива. Представлены довольно широким списком:
Факторы, влияющие на волатильность
Существует несколько таких факторов:
Признаки волатильности
Несмотря на то, что этот коэффициент определяет изменчивость активов в период времени и каждая ситуация наделяет его индивидуальными признаками, существует некоторые общие черты:
Виды волатильности
Как рассчитать показатель?
Сначала нужно выбрать временной промежуток (не слишком маленький, чтобы получить достоверный результат) и рассмотреть движение показателя в этот период. Здесь удобно составлять график, так как он наглядно показывает, как изменялась волатильность вообще.
Рассчитывается средняя волатильность путем вычитания из максимальной цены (Ц2) минимальной (Ц1):
Проценты вычисляются так:
Примеры использования в жизни
На практике данный способ управления рисками может пригодится для оценки движения того или иного показателя, например, для принятия решений: насколько рискованно открывать сделку или о последовательности действий в ее отношении при определенном значении актива.
Все это происходит и с активами на бирже: от того как стоимость актива меняется, зависит и уровень изменчивости.
Волатильность валютных пар
Рассчитать диапазон между ценами на соответствующие валюты за единицу времени можно с помощью оценки расстояния одной «свечи» (то есть между максимальной и минимальной ценой) в пунктах, например, за один биржевой день. Но, если рассчитывать на неделю, то показатель будет с совершенно другим значением, поэтому часто применяют среднее арифметическое выборки «свечей». Это предполагает прогнозирование роста или падения с учетом прошлого значения. Это и есть волатильность валютных пар.
Чаще всего волатильность валютных пар зависит от торговой сессии, которая зависит от открытия и закрытия бирж, а также пересечения различных торговый сессий. В общем — все зависит от ритма рынка. Не малое влияние имеют и публикации, связанные с макроэкономикой, в тех или иных странах.
Волатильность рубля
При волатильности рубля во внимание принимается какая-либо валютная пара — чаще всего доллар или евро. Если изменчивость высокая, то это показатель отсутствия стабильности на рынке, отсюда и плохо прогнозируемые ситуации. Зато снижение показателя говорит о стабильности, без кризисных процессов.
Основными факторами волатильности рубля являются:
Волатильность криптовалют
Волатильность стоимости криптовалюты заключается в изменчивости ее курса: разницей между верхними и нижними пределами цены. Рассчитывается на основании данных за несколько месяцев или за год.
Криптовалюты подвержены малейшим колебаниями внеэкономических и экономических факторов и событий криптосферы в целом. Курс совсем новых и еще неизвестных криптовалют может колебаться без особых причин: иногда достаточно падения или взлета какой либо крупной валюты, например, биткоина.
Криптовалюта очень неустойчива, поэтому трейдеры не знают, что от нее ожидать. Есть еще несколько существенны факторов:
Такая волатильность очень не охотно поддается прогнозированию, а значит несет высокие риски для инвесторов, однако она постепенно внедряется в традиционную экономику.
Влияние волатильности на экономику
Волатильность прежде всего может влиять на экономику как отрицательно, так и положительно.
Волатильность в целом достаточно понятна и проста. Это естественное и закономерное явление рынка, которое регулирует его отношения изнутри, напрямую влияет на доходы банков, компаний и частных инвесторов. Именно от волатильности зависят стратегии на бирже — отсюда вытекает важность понимания, что это такое, и некоторые сложности применения данного понятия на практике.
Волатильность — что это такое простыми словами?
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим с вами о том что такое волатильность, какие виды волатильности бывают, что такое низкая и высокая волатильность рынка. А также я расскажу для чего нужна волатильность и как использовать данный показатель для заработка на рынке.
Те, кто так или иначе когда-нибудь сталкивался или встречался с финансовым и фондовым рынком наверняка слышали про волатильность. Тем более с такими терминами и словосочетаниями, как волатильность рынка, волатильность валютной пары, волатильность курса рубля или акций, сталкиваются ежедневно профессиональные игроки и участники фондового рынка. Поэтому весьма важным является понимание термина волатильности и все что с этим термином связано, об этом мы и поговорим с вами в этой статье.
Содержание статьи:
Что такое волатильность?
Прежде всего стоит начать с определения — что такое волатильность. Понятие волатильности легко объяснить простыми словами, если сравнить ее с волнением волн в океане. В океане и на море может быть шторм с большими волнами, а может быть полнейший штиль. Волатильность представляет собой степень колебаний и волнения, только вместо океана и море как правило имеется в виду колебания на рынках различных индексов, акций и курсов валют.
Если говорить более профессиональным языком, то волатильность — это диапазон значений цены выбранного актива, фиксируемый в конкретный временной отрезок, например день или месяц (может быть любым — час, квартал, год и т.д..). Другими словами волатильность — это изменчивость цены любого актива, а именно разница между самой высокой ценой и самой низкой за определенный период времени. Инвесторов как правило интересует годовая волатильность, краткосрочным спекулянтам важна волатильность на коротких отрезках.
Волатильность является одним из важнейших финансовых показателей в арсенале трейдеров и инвесторов, используемых для прогноза будущей цены и оценки риска выбранного актива. Для измерения и расчета волатильности используется показатель выборочного стандартного отклонения, что дает возможность участникам финансового рынка понять риск приобретения того или иного инструмента.
Низкая и высокая волатильность — что это значит?
Часто можно услышать во многих экономических сводках про высокую или низкую волатильность рубля. Мало кто из рядовых граждан далеких от финансовой сферы в действительности понимает о чем идет речь.
Чтобы определить какая волатильность актива на фондовом рынке — низкая или высокая, необходимо посчитать процент изменения цены актива за конкретный промежуток времени. Определение высокой или низкой волатильности на рынке зависит от выбранного вами инструмента, но, как правило, если волатильность превышает 10-15% то ее принято считать высокой.
Однако, если перед вами не криптовалюта или актив который подвержен постоянному изменению цены и высоким колебаниям, а какой-либо стабильный инструмент цена на который продолжительные годы не меняется (своеобразный штиль) и вдруг начинает расти или падать пусть даже на 3-5%, то для данного актива можно смело говорить, что он вошел в период повышенной волатильности. Другими словами все относительно и многое зависит опять же от выбранного актива.
Для более наглядного понимания, приведу жизненную ситуацию с низкой и высокой волатильностью на примере стоимости яиц в магазине.
Важно также понимать, что волатильность большинства активов на финансовом рынке циклична, период низкой волатильности не может продолжаться вечно, и за ним рано или поздно следует период повышенной волатильности. Финансовый рынок цикличен и это не надо забывать, — чем дольше период низкой волатильности, тем выше вероятность что на рынок в скором времени придет «шторм».
Другими словами, период на рынке соответствующий периоду высокой волатильности является процессом, при котором большое количество игроков как покупают, так и продают актив. То есть никто толком не понимает куда пойдет цена на актив в ближайшее будущее, покупая и продавая актив при любом малейшем инфоповоде. Рано или поздно это повышает волатильность, повышает панику на рынке и в конечном итоге нередко приводит к кризисам и сильным «просадкам» актива.
Высокая волатильность не может продолжаться долго так как высокий риск и опасность приводят к высокому уровню стресса для инвесторов, на который мало кто готов психологически и что самое главное — финансово. Многие игроки теряют свои вложения на высоковолатильном рынке и уходят с него. Рано или поздно остаются только профессиональные игроки и маркетмейкеры, которые не мечутся в своих ставках на дальнейшее изменение цены и снижают волатильность актива.
Виды волатильности
При оценке рисков на финансовых рынках принято использовать два типа волатильности (а иногда три):
Историческая или актуальная волатильность — это величина равная реальному изменению цены инструмента за прошедший период времени.
Ожидаемая или потенциальная волатильность — волатильность, которая вычисляется на основе текущей стоимости актива, в ожидании дальнейшего падения или роста цены с учетом исторической волатильности.
Также на ожидаемую волатильность влияют и другие факторы, которые мы рассмотрим ниже.
Кроме ожидаемой и исторической волатильности можно выделить также историческую ожидаемую волатильность, которая отражает всю историю всех предыдущих прогнозов ожидаемой волатильности. Это является тем самым третьим типом волатильности.
Факторы, от которых зависит волатильность
На волатильность на финансовом рынке может влиять все что угодно. Это может быть даже бабочка в лесах Амазонки, а может и что то более значительное. Однако существует общепризнанный набор факторов, которые так или иначе влияет на измнение волатильности на рынке:
Для чего нужна волатильность и как ее использовать для заработка на рынке?
Многие граждане, которые далеки от финансового мира, зачастую слышат в выпусках новостях и читают в статьях о высокой волатильности курсов валют или таких важных товарах как нефть или золото и не понимают почему об этом так много и «громко» говорят.
Объясняю, как я уже говорил выше, волатильность — это важнейший финансовый показатель, который позволяет определить риск и спрогнозировать дальнейшую цену актива. Поэтому все инвесторы и трейдеры на рынке активно следят за новостями о волатильности интересующих их активов, что бы определить так называемую точку входа, то есть когда лучше приобретать выбранный инструмент, или наоборот «уносить из него ноги».
Многие игроки на рынке также замечают одну закономерность. Момент, когда цена на актив, курс или индекс рынка замирают после долгого периода низких колебаний, зачастую является лучшим шансом для входа и покупки актива, так как впереди обычно ожидается резкое движение цены вниз или вверх, и открывается возможность хорошего заработка на данном инструменте.
Как следствие, наоборот, как правило активы и рынки с высокой волатильностью менее подвержены прогнозированию и являются более рискованными вложениями своих денежных средств. Опытные и долгосрочные инвесторы стремятся выждать снижения показателя волатильности и входить на рынки с наименьшим риском.
Индикаторы волатильности валютных пар
Для того чтобы провести оценку актива и инструмента на предмет волатильности и дальнейшей перспективы цены для покупки, существует ряд индикаторов волатильности (большинство из которых применяется для оценки волатильности валютных пар) :
Также существует и ряд других индикаторв, например — индикатор Чайкина, Volatility Average Single High Limit, Notis и другие.
Индексы волатильности на популярных рынках
Самым популярным индексом волатильности является индекс VIX, созданный Чикагской биржей опционов в начале 90-х. Индекс можно просмотреть под тиккером VIX на большинстве финансовых порталах и платформах. Данный Индекс VIX измеряет ожидание рынка относительно краткосрочной волатильности на основе изменения стоимости опционов на фондовый американский индекс S&P 500.
Текущий уровень волатильности индекса VIX на сентябрь 2019 года составляет 17 %, что близко к среднеисторическому значению. Вообще для оценки волатильности по индексу VIX существует несколько критических значений и уровней сопротивления:
То есть значение 17 % является вполне оптимистичным. Однако, я не спешил бы делать быстрые выводы и радоваться. Если посмотреть на динамику индекса, то заметно что индекс начиная с 2018 года стабильно растет. Кроме того на фоне геополитической напряженности США и Китая, их торговых споров, есть серьезные предпосылки к дальнейшему увеличению волатильности на рынке. Многие эксперты в ближайшие год-два прогнозируют высокую волатильность вплоть до кризисных значений VIX > 40%.
Помимо самого популярного индекса VIX существует и ряд других известных индексов волатильности:
Индекс волатильности также зачастую принято называть Индексом страха. Чтобы понять почему достаточно посмотреть на график американского индекса VIX или российского индекса RVI и проследить корреляцию индекса с кризисами последних лет — 2008, 2014.
А на этом сегодня все про волатильность и для чего она нужна инвесторам и спекулянтам. Если вам понравилась данная статья не забудьте добавить сайт в закладки, чтобы не пропустить новые интересные статьи. Всего вам доброго уважаемые читатели и до встречи на проекте Тюлягин!
Волатильность: что это? И как используется в торговле
В настоящее время растет популярность такого вида заработка, как инвестиции в рынок ценных бумаг. Подобное вложение средств всегда сопряжено с определенной долей риска. Чтобы оценить возможные финансовые потери и минимизировать их, прибегают к специальным расчетам.
Одним из важнейших показателей в таких вычислениях выступает волатильность. Далее мы расскажем, что это такое, как ее правильно учесть и использовать для получения прибыли.
Определение волатильности
Что такое волатильность можно понять из англоязычного значения этого слова, которое переводится на русский, как «изменчивость». Данное понятие является противоположным по отношению к терминам «постоянство» и «стабильность». В финансово-экономическом смысле оно говорит о непостоянстве цены актива на протяжении краткого временного промежутка.
Если говорить проще, то волатильность представляет собой интервал, в пределах которого изменяется стоимость за короткое время.
Этот термин можно трактовать, как разность между максимумом и минимумом цены актива на фиксированном временном отрезке. Его часто показывают в процентном выражении или применяют абсолютное числовое значение в денежных единицах или пунктах.
Оценка волатильности необходима для успешных торгов на биржах валют и ценных бумаг, а также на товарно-сырьевом и срочном рынках. Она является важнейшим фактором, влияющим на выбор той или иной стратегии инвестиций или трейдинга.
Высокий и низкий уровень волатильности
Если разница между максимальной и минимальной стоимостью актива значительна (не менее 10%), то волатильность оценивается, как высокая. Если она находится в пределах 1%-2%, то волатильность низкая.
Это как морские волны. При отсутствии ветра их почти нет и водная поверхность практически гладкая, что соответствует низкой волатильности. Но если разыгрался шторм, то амплитуда волн становится все больше и больше, показывая нам пример высокой волатильности. Для осознания сути явления можно рассмотреть еще несколько примеров.
Предположим, что некто ежедневно, в течение полугода приобретает хлебный батон за одни и те же деньги. В один не слишком прекрасный день он вдруг замечает, что хлеб подорожал на 2%. Поскольку это не слишком обременительно для кошелька, человек продолжит покупать подорожавший продукт. Здесь мы видим пример низкого уровня ценовой изменчивости.
Другой человек каждый день покупает сигареты, но вдруг они начинают дорожать на 12% каждые три месяца. За полугодие стоимость вырастает уже на 24% и продолжает увеличиваться дальше, что больно бьет по личному бюджету, и даже может заставить перебороть привычку и перестать курить. Это высокая волатильность.
Что влияет на волатильность?
Амплитуда изменчивости цены находится под влиянием уровня спроса и предложения по данному активу. Если ничего экстраординарного не случается, и рынок живет в рамках имеющихся ожиданий, то волатильность минимальна.
Если предложение не соответствует спросу, то стоимость актива начинает резко меняться. Так, когда дефицитный актив решают приобрести сразу многие инвесторы, цена на него быстро поднимается на кратком временном промежутке, вызывая повышенную волатильность.
Чаще всего разбалансированность между предложением и спросом возникает при неожиданных новостях относительно актива или рынка в целом. К примеру, отчетность предприятия-эмитента показала низкую прибыль компании. В этом случае акции сразу резко падают в цене.
Есть и другие причины, способные повысить амплитуду изменчивости стоимости актива. Среди них можно перечислить следующие факторы:
Методика расчета показателей
Рассчитать волатильность можно следующим образом:
Есть еще понятие исторической волатильности, которая оценивается, исходя из исторической изменчивости стоимости актива. Она берется равной усредненному изменению прибыли от инвестиционного инструмента на заданном временном отрезке.
Волатильность в среднегодовом выражении находится в прямой зависимости от среднего изменения доходности инструмента, и в обратной зависимости от квадратного корня, извлеченного из временного отрезка. С использованием данного показателя можно вычислить динамику изменчивости в заданный период.
Показатели волатильности
Чтобы оценить риски и определить максимально выгодный момент входа на рынок, применяют нижеперечисленные показатели уровня ценовой изменчивости:
Мы привели здесь только основные, наиболее распространенные индикаторы. Кроме них существует множество других показателей, которые можно применять для оценки рисков, как по отдельности, так и в совокупности.
Что дает инвестору оценка волатильности?
Предварительная оценка волатильности оказывает неоценимую помощь в определении степени рискованности инвестиций, прояснении общей рыночной ситуации и понимании надежности выбранного способа вложения средств.
По результатам расчетов можно оценить месячный разброс цен на интересующий актив или прогнозировать изменчивость стоимости в будущем.
При этом необходимо помнить, что низковолатильные финансовые инструменты более надежны, и наоборот. Однако в кризисные времена волатильными становятся почти все активы.
С другой стороны, высокая изменчивость цен не обязательно свидетельствует о больших рисках, связанных с покупкой актива. Часто большой ценовой разброс говорит о потенциально высокой прибыли в долгосрочной перспективе. Однако на малых временных отрезках такие вложения действительно опасны.
При инвестировании на срок не более шести месяцев эксперты советуют покупать низко волатильные активы. За полгода рынок может качнуть в любом направлении. Поэтому при фиксации прибыли трейдер может оказаться в «минусе». В этом случае стоит дождаться восстановления рынка или компенсировать убытки самостоятельно.
Если риск для инвестора не приемлем, стоит обратиться к низко волатильным финансовым инструментам. Однако их стоимость медленно изменяется со временем, что не предполагает высокой доходности в краткосрочной перспективе.
Для быстрого заработка на кратком временном промежутке лучше оперировать высоко волатильными активами, что очень рискованно, поскольку доходность или убыточность инвестиций в этом случае трудно предсказуема. Не имея определенного опыта, лучше не идти этим путем.
Итак, уровень волатильности применяется для оценки потенциальной доходности вложений и их рискованности. Его высокое значение может говорить о повышенной востребованности финансового инструмента. Выбирая стратегию инвестиций, также надо знать, насколько волатильным является рассматриваемый актив. Низкий или высокий показатель изменчивости стоимости инструментов рынка предполагает разный подход со стороны трейдера.
Что такое волатильность – разбираем простыми словами
Содержание статьи
В этом обзоре мы рассмотрим такое понятие как «волатильность». Это важная характеристика цены финансового инструмента, которая используется для прогнозирования и торговли.
Что такое волатильность?
Финансовые рынки не стоят на месте, они постоянно находятся в движении. Для этого достаточно взглянуть на график практически любого финансового инструмента – котировки то растут, то снижаются, то колеблются в боковом диапазоне. Оценить активность рынка – динамику изменения цены – и призван такой показатель как волатильность.
Волатильность (от англ. Volatility – изменчивость) – это диапазон изменения цены финансового инструмента за определенный период времени (день, неделя, месяц и т.д.). Проще говоря, волатильность показывает на сколько может вырасти или снизиться цена финансового инструмента за определенное время. Можно оценивать величину волатильности в % или в пунктах (минимальная единица изменения цены).
На рынке Форекс динамика изменения котировок валютных пар в процентном соотношении менее значительна, но зато и объемы торговли здесь существенно больше. Волатильность валютных пар обычно рассчитывается в пунктах. Например, пара USD/JPY является умеренно волатильной и в среднем проходит 50–70 пунктов за день, а пара GBP/JPY – более волатильна, и у нее средний дневной диапазон составляет 100–150 пунктов.
Как использовать волатильность в торговле?
Волатильность, в первую очередь, применяется для оценки возможностей торговли тем или иным финансовым инструментом. Трейдеры зарабатывают на движениях цены, поэтому высоковолатильные инструменты являются предпочтительными для торговли. Чем более активно двигается финансовый инструмент, тем больше у трейдера возможностей заработать на этом движении.
Долгосрочные инвесторы более осторожно относятся к волатильности, ведь они обычно работают без Стопов, а повышенная волатильность влечет за забой и повышенные риски. Поэтому для инвесторов более актуален сбалансированный подход, когда выбирается инструмент с умеренной волатильностью, при этом у него должны быть весомые фундаментальные или технические предпосылки для долгосрочного движения.
На бирже можно непосредственно торговать волатильностью с помощью фьючерсов и опционов. Для этого были разработаны различные индексы волатильности, одним из наиболее известных является VIX. Этот индекс рассчитывается на основе американского фондового индекса S&P 500. VIX еще иногда называют «индексом страха» – в моменты паники на рынке он растет, в моменты спокойствия снижается.
При торговле на Форексе с помощью оценки волатильности можно выбирать подходящие вам валютные пары. На мой взгляд, среднедневная волатильность дает три основных ориентира для торговли:
Индикаторы для торговли с помощью волатильности
Для расчета и использования волатильности в торговле разработаны различные технические индикаторы. Рассмотрим три популярных индикатора для торговли с помощью волатильности:
ATR (Average True Range)
Индикатор ATR строится в отдельном окне под графиком цены, состоит из одной главной линии, которая показывает только положительные значения – от 0 и выше. Average True Range показывает изменение волатильности, он будет одинаково расти при увеличении волатильности и на восходящем, и на нисходящем движении. Чем выше значение волатильности на рынке, тем больше будет значение индикатора.
Bollinger Bands
Bollinger Bands (Полосы Боллинджера) – это трендовый индикатор, созданный в 1984 году Джоном Боллинджером (John Bollinger). Основным предназначением Bollinger Bands является не определение волатильности инструмента, а поиск новых импульсов движения и сигналов о возможном развороте рынка. Тем не менее, этот индикатор помогает увидеть на графике изменения волатильности.
Верхняя и нижняя линии индикатора образуют своеобразный ценовой канал, в котором движется график котировок. Эти границы ценового канала и дают представление о текущей волатильности:
ADX (Average Directional Movement Index)
Главная линия индикатора ADX, по сути, отражает текущую волатильность рынка:
Заключение
Волатильность – это важная характеристика финансового инструмента, определяющая динамику движения его цены. С помощью волатильности можно оценивать перспективы движения, рассчитывать Стопы, получать дополнительные сигналы для входа в рынок. На мой взгляд, для повышения эффективности торговли волатильность нужно использовать как дополнение к фундаментальному и (или) техническому анализу рынка.
Виктор Грязин
Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.