Что влияет на рост биткоина
Почему криптовалюты сильно отличаются в цене. Инструкция для новичка
Стоимость криптовалют зависит от разных факторов. Но так или иначе все упирается в соотношение спроса и предложения. Если интерес к цифровой валюте со стороны покупателя растет, то она дорожает, и наоборот. Рассказываем обо всем, что может повлиять на это.
Капитализация и количество монет в обращении
Помимо эмиссии на курс криптовалюты также влияет то, сколько монет находится в обращении. Чем их больше, тем большее давление на стоимость актива, теоретически, можно оказать.
Взять, например, биткоин. Сейчас в обращении находятся около 18,4 млн монет. Каждые сутки майнеры добывают еще около 900 BTC. Продавая полученную криптовалюту, они увеличивают ее количество на рынке и тем самым способствуют снижению цены.
По этой причине были придуманы инструменты, которые позволяют уменьшить количество обращающихся монет. Например, это предусмотрено в грядущем обновлении сети Ethereum. У альткоина появится функция стекинга. Пользователи смогут получать пассивный доход за хранение ETH. Благодаря этому инвесторы будут менее склоны к продаже криптовалюты, то есть ее количество в обращении снизится.
Наряду с капитализацией значение имеет и объем торгов. Если этот показатель у криптовалюты низкий, то на нее, во-первых, меньше спрос. Во-вторых, ценой такой монеты, в теории, проще манипулировать.
Применение и особенности
IEO играет важную роль и по другой причине. Пользователи биржи покупают токены, чтобы участвовать в первичном предложении новой криптовалюты. Но что важнее, из-за этого же некоторые держатели монеты не продают ее во время спада цены. Говоря иначе, инвесторы «ходлят» актив ради участия в IEO, что временно уменьшает его количество в обращении.
Продукт и пользователи
Еще один важный показатель — наличие готового продукта. Криптовалюты различаются по своей задумке. Bitcoin, например, является платежной системой. Также его можно рассматривать, как инвестиционный актив. Но сама по себе монета не является производной кого-либо продукта.
Другой пример — токен Enjin. У разработавшего его проекта есть несколько продуктов. К их числу относится обозреватель блокчейна, кошелек и, главное, платформа для обмена игровыми предметами. Количество ее пользователей превышает 20 млн.
Популярность — это другой важный фактор, помогающий росту стоимости. Значительная часть пользователей следит за самым известными криптовалютами и инвестирует именно в них. К их числу, в первую очередь, относятся Bitcoin, Ethereum, XRP и Litecoin. Это наиболее грамотный подход с точки зрения надежности. Известность BTC и других топовых проектов снижает риск того, что монета может обесцениться во мгновение ока.
В то же время такая стратегия имеет меньший потенциал при более высоких рисках. Неизвестные монеты могут быть недооценены. Если за проектом стоит надежная команда, разрабатывающая потенциально востребованный продукт, то есть шансы, что токен проекта серьезно подорожает.
Корреляция и новости
Для большинства криптовалют важным фактором, влияющим на цену, является ее корреляция с котировками биткоина. Практика показывает, что, когда главный цифровой актив дорожает или дешевеет, это сказывается на курсе всех альткоинов.
Например, согласно исследованию, проведенному Binance в начале года, цена Ethereum, Litecoin, EOS, XRP, Bitcoin Cash и BNB в 70% случаев повторяла движение котировок биткоина. Самую низкую зависимость от BTC показали токены Atom, Link и Tezos — 24-28%.
Большое значение также имеют новости о грядущем обновлении криптовалюты. Например, в конце мая токен Theta Fuel за неделю подорожал более чем на 700%. Основным драйвером роста стоимости монеты мог являться запуск основной сети Theta, а также добавление приложения theta.tv на платформу Samsung Daily в мобильных устройствах Galaxy.
За всем уследить сложно. На чем сфокусироваться
Факторов, которые влияют на цену криптовалюты много. Одни из них постоянны, и их можно держать в уме. Например, эмиссия токенов или их применение в реальной жизни. Знание этого поможет выбрать наиболее подходящую монету для инвестирования, то есть менее рискованную и, в то же время, имеющую больший потенциал.
Другие факторы непредсказуемы, речь идет в первую очередь о новостях. Как хороших, так и плохих. Уследить за такими вещами сложно, но, в теории, это может принести неплохую прибыль. Контролировать большую часть происшествий криптоиндустрии помогут криптобудильники и другие приложения, подробнее о них можно прочитать в нашей предыдущей статье.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Из чего складывается цена биткоина, и какие факторы на неё влияют?
От чего зависит цена одного биткоина? Этим вопросом задаются многие. Экономические факторы спроса и предложения, конечно же, оказывают решающее влияние на цену биткоина. Однако есть и другие факторы, такие как регулирование, доступность на биржах, стоимость вознаграждения за блок и стоимость майнинга.
В этой статье мы кратко рассмотрим эти факторы и объясним, как они могут влиять на цену главной криптовалюты.
1. Спрос и предложение
Спрос и предложение – это наиболее важные факторы, определяющие цену любого актива, и биткоин не является исключением. Цены на бриллианты высоки, потому что они делаются из алмазов, которые редки в природе. Однако, если бы рынок внезапно пополнился большим кладом из бриллиантов, который бы удвоил их количество, то это сразу привело бы к значительному падению цен на бриллианты. Именно так работают спрос и предложение в экономике.
Запасы биткоинов ограничены всего 21 млн. монет. Пока в мире добыто около 18,2 млн. биткоинов. Каждые 10 минут, когда майнеры обнаруживают новый блок, они получают за эту работу 12,5 биткоинов, которые пополняют общий запас монет в мире. Именно поэтому мы можем утверждать, что биткоин в настоящее время подвержен инфляции. Однако, как только будут добыты все 21 млн. биткоинов, инфляция прекратится.
Как известно, в мае 2020 года состоится халвинг биткоина – снижение вознаграждения майнеров вдвое. В биткоине такое изменение происходит через каждые 4 года, и это помогает сдерживать рост запаса монет. На этот раз вознаграждение за добытый блок сократится до 6,25 BTC.
Халвинг приведёт к тому, что спрос на биткоины будет расти более быстрыми темпами, чем будет увеличиваться запас монет. Теоретически это и должно помочь повысить цену биткоина.
2. Стоимость производства
Майнинг биткоина – это энергоемкий процесс, и поэтому производство монет связано со значительными затратами. Для работы майнингового оборудования требуется много электроэнергии, так как эти машины решают много задач для того, чтобы добыть очередной блок. В совокупности биткоин-майнерам всего мира требуется около 77,78 тераватт/ч. электрической мощности – столько же, сколько потребляет такая страна, как Чили.
Есть много споров о том, связана стоимость производства с ценой биткоина, или нет. Сам Сатоши Накамото когда-то говорил, что «цена любого товара тяготеет к стоимости его производства». Однако аргументов против этого также было высказано немало.
Концепция цены товара или услуги, которая определяется затраченной на них работой, известна как «теория стоимости труда», и она популярна среди марксистов. Однако другие экономисты утверждают, что цена товара или услуги определяется тем, сколько за них готовы заплатить, независимо от затраченных усилий.
Это длинная и противоречивая дискуссия. Однако определённо лишь то, что стоимость майнинга биткоина так или иначе влияет на его цену. Когда на рынке происходит глубокая коррекция, цена биткоина возвращается к цене себестоимости производства, прежде чем снова испытать значительный рост.
Следует также понимать, что халвинг приведёт к росту стоимости производства одной монеты, и это, вероятно, повлияет и на «дно» рынка. А если биткоин упадёт ниже себестоимости продукции, то майнеры, скорее всего, отключат своё оборудование, так как добыча станет невыгодной для них.
3. Наличие биткоина на биржах
Вы не смогли бы покупать или продавать биткоины, если бы их не было на биржах. Покупка биткоинов на криптобиржах – это самый простой способ получить монеты. Если доступность монет на биржах снизится, то и покупка биткоинов будет затруднена, что приведёт к росту цены.
Однако майнеры всегда будут выставлять новые монеты на биржи, так как им нужно оплачивать свои счета за электроэнергию.
4. Конкуренция со стороны альткоинов
Биткоин остаётся самой доминирующей криптовалютой в мире. Однако, если конкуренция среди криптовалют начнёт накаляться, то можно ожидать, что капитализация рынка биткоинов уменьшится, и деньги начнут уходить на рынок альткоинов. Это может оказать негативное влияние и на цену биткоина.
5. Регулирование
Это один из важнейших факторов, влияющих на цену биткоина. Правительства всего мира стремятся регулировать рынок биткоина и криптовалют, в то время как некоторые просто запрещают их. Однако при оптимальном регулировании к рынку криптовалют может присоединиться огромное количество крупных и богатых учреждений, что теоретически должно привести к росту цены.
От чего зависит курс криптовалют?
У централизованной экономики четкие механизмы, определяющие курс фиатных валют. Децентрализованная интернет-экономика, в основу которой легли криптовалюты, не выстроила понятных алгоритмов, однако появились факторы, влияющие стоимость цифровых активов. Холдеры, спекулянты и криптовалютные инвесторы изучают поведение рынка, чтобы не войти в просадку и не потерять деньги.
Чем обеспечена криптовалюта
На просторах интернета встречаются холивары и недоверие к криптовалютам. Главным аргументом за тему: «Криптовалюта – это хайп» становится то, что цифровые деньги ничем не обеспечены. На вопрос, чем обеспечиваются фиатные валюты, оппоненты с гордостью победителя в споре отвечают: «Золотом и драгоценными металлами!». Видимо, некоторые застряли в 60-70 годах, XX века, когда был отменен «Золотой стандарт», а мировые валюты «пустились в свободное плавание» в курсах, образовав первый децентрализованный рынок Форекс. Поэтому при экономических кризисах и обвалах валют бумажки на золото не обменивают, держатели остаются ни с чем, что уже доказывала макроэкономика за последние 20-30 лет.
Действительно, у криптовалют нет обеспечения в виде физических активов – золота, драгоценных металлов, либо сырья (нефть, газ, зерно) и даже ценных бумаг. Однако стартаперы не дремлют и пытаются решить проблемы сильной волатильности криптовалют путем запуска специальных расчетных цифровых денег, которые получили название – stablecoins.
Стоимость такой криптовалюты определяется не только спросом на нее, но и изменением цены на актив, к которому она будет привязана. Новые токены привязываются к фиатным валютам или коммодитис. Пример: Tether (USDT) – коин доллара 1 к 1, который входит в топ 50 криптовалют по уровню капитализации.
Криптовалюты обеспечиваются только товарами, купленными за них (биткоин в некоторых странах принят как платежное средство наравне с фиатными валютами). Если говорить об обеспечении валюты, нужно чтобы валюта опиралась на существующий актив. Но проблема в том, что обеспечение, в частности стеблкоинов, нивелирует главные принципы блокчейна – распределенность, децентрализацию и независимость от влияния. Стеблкоины находятся на начальном этапе своего развития, поэтому говорим о ценности криптовалюты в аспекте себестоимости:
Это касается валют, которые майнятся. Но главным фактором, определяющим стоимость всех криптоактивов, является спрос (как и для физических активов).
Факторы, влияющие на курс криптовалют
Факторы, влияющие на стоимость криптовалюты, отличаются для разных токенов. Считается, что фундаментальные факторы не обладают влиянием, но это не так. У них косвенное влияние на ценообразование цифровых денег. Да, показатели ВВП, индексы потребительских цен, заявления глав нацбанков не повышают курсы на крипторынке, однако оказывают влияние на криптотрейдеров или криптоинвесторов, которые начинают распродавать или скупать валюту.
Зимнее падение биткоина связывают с высказываниеми сооснователя Bitcoin.com Эмиля Ольденбурга, заявлениями министра финансов Японии Дзайма-дайдзин, Нобелевского лауреата по экономике Роберта Шиллера, трейдера и инвестора Джорджа Сороса. Это фундаментальные факторы. Изменения часто основываются на субъективных мнениях экспертов криптовалютного рынка.
Понятные и четкие факторы определил в 2014 году исследователь из Карлова университета в Праге Ладислав Кристуфек (Ladislav Kristoufek).
По мнению Ладислава, факторы делятся на 3 группы – экономические, технические и обусловленные интересом к цифровым деньгам (спрос).
К экономическим относятся:
Ладислав провел анализ показателей отношения количества биткоинов, которые используются в качестве оплаты в реальных сделках (с реальной поставкой криптовалюты), и игрой на бирже (без реальной поставки). Исследователь пришел к выводу: чем больше объемы на бирже, тем чаще используется валюта в реальных финансовых операциях, что естественно, положительно сказывается на курсе. Однако события 2017 – начала 2018 года показали неверность подхода.
По мнению редакции ruscoins, популярными факторами, влияющими на криптокурсы, являются:
Что касается маркет-мейкеров и их существования на рынке криптовалют, то они есть. Однако они не оказывают сильного влияния на движение курсов на рынке, а немного подталкивают стоимость к нужным уровням. Эта информация важна для трейдеров, играющих на краткосрочных сделках, внутри дня. Для тех, кто инвестирует в крипту на долгий срок, влияние маркет мейкеров незначительно.
Отличия в образовании курсов фиатных и виртуальных денег
Главное отличие курсов криптовалют от фиатных валют:
Увы, факторы не являются аксиомой. Ценообразование – довольно сложный механизм, хотя для активов он одинаков и состоит из трех важных элементов: себестоимость создания/производства/добычи, рыночная стоимость и оценочная стоимость.
Можно ли предсказать рост или падение курса криптовалюты
Эксперты расходятся во мнении. Одни составляют долгосрочные прогнозы, другие говорят о невозможности. Многое зависит от инструментов, на которые опираются аналитики. Криптовалюта хорошо поддается техническому анализу, однако он срабатывает только на краткосрочной и среднесрочной торговле, что подходит для спекулянтов, но не инвесторов.
Спрогнозировать курс криптовалюты на длительное время сложно, и в этом мы сходимся во мнении с руководителем рабочей группы по оценкам рисков оборота криптовалюты, экспертом Государственной Думы РФ Элиной Сидоренко. Она считает, что центральные банки и регуляторы не занимаются криптовалютой по причине, что аналитики не могут просчитать фактический курс, в связи с тем, что курс – это спекулятивные ожидания рынка, а на стоимость влияет выброс информации.
Основные скачки курса Биткоина к доллару и их причины
Читатели могут самостоятельно проанализировать, каким образом формируется курс биткоина и ситуация на рынке, исходя из прошлых данных. История цены биткоина отмечает 4 события: два сильных пампа (роста валюты), и собственно, два дампа (падения), важнейший из которых произошел в январе 2018 года. Рассмотрим:
После этого были еще разные события, и биткоин показывал довольно сильные гэпы, но главное осенью-зимой 2017-2018 года:
Как видно, ситуация на рынке может зависеть от крупных игроков. Но и паника хомячков (инвесторов любителей) влияет на рыночную ситуацию.
Как формируется курс на бирже и почему на разных биржах цена может отличаться?
Цена на криптовалютных биржах формируется по простому правилу: соотношение спроса и предложения. Чем больше спрос, то есть ордеров на покупку, соответственно будет и выше цена. Цена идет вверх, пока все ордеры на покупку не закроются то есть спрос удовлетворен.
Далее наступает коррекция. Она связана с тем, что держатели активов не успели продать, поэтому снижают цену. И опять: пока предложенные активы не будут раскуплены, цена снижается. Поэтому для анализа рынка используют понятие биржевой стакан или стакан цен, в котором отображаются размещенные заявки. С его помощью трейдеры могут отслеживать ситуацию на рынке.
Это объясняет различие цен на биржах. Покупатели и продавцы на биржах могут иметь разные цели, таким образом формируя разные цены. К примеру, на бирже EXMO спрос может быть гораздо выше, чем на бирже Poloniex, а значит – цена выше.
Из-за отсутствия сдерживающих факторов на колебание цен криптовалют (как к примеру, в фиатных валютах от государства и регулирующих международных экономических органов) говорят о проблемах с авторитетными поставщиками ликвидности (при торговле фиатом это банки) — фактор отличия цен на биржах.
Мнения участников рынка
@Andrew
Единственные, кто зарабатывает на крипте, продавцы асиков и видюх. Остальное пузырь, пирамида, как вам угодно, которая скоро обрушится.
@Derek
Я скальпирую на крипте, но нужен опыт, ибо волатильность бешеная. Использую стратегию, построенную на техническом анализе. У меня несколько систем на индикаторах, ловлю сигналы и вхожу в рынок. Бывают просадки, но у меня с криптовалютами нормально получается.
@Dimitry
Определение себестоимости, конечно, весьма размытое. Цену битка в большой мере определяет растущая сложность майнинга и рынок.
Формирование курса криптовалют — сложный механизм. Несмотря на высокую волатильность и низкую ликвидность, трейдеры продолжают спекулировать, а главное, зарабатывать на курсах. И это доказывает то, что анализировать ситуацию на рынке и прогнозировать цену реально даже на цифровых деньгах.
Эксперты «РБК-Крипто» оценили прогнозы аналитиков и объяснили перспективы биткоина в следующем году.
Высокий риск
Биткоин — это не ценная бумага, и его стоимость зависит не только от технического и фундаментального анализов, но и от множества факторов, которые оказывают значительное влияние на курс, пояснила директор по развитию криптобиржи EXMO Мария Станкевич. По ее словам, несмотря на наличие определенного «бычьего» тренда, попытка спрогнозировать цену биткоина в следующем году — это не более чем гадание на кофейной гуще.
С фундаментальной точки зрения у биткоина есть потенциал, пояснила эксперт. Она добавила, что потенциал криптовалюты подтверждают различные ончейн-данные и крупные покупки биткоина «китами» во время коррекций. Однако Станкевич напомнила, что различные негативные события могут значительно отразиться на котировках крипторынка.
«Китами» называют инвесторов — крупных держателей цифровых активов.
«Одно возможное решение SEC по запрету биткоина или USDT может оказать значительное влияние на курс», — отметила эксперт.
1 декабря председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер назвал назвал биткоин автономной альтернативой и конкурентом банковской системы США. Ранее Генслер утверждал, что у регулятора нет планов по запрету биткоина и других криптовалют.
Потенциал сохраняется
Все прогнозы в отношении криптовалют стоит воспринимать с высокой долей скепсиса, утверждает директор сервиса по обмену криптовалюты Alfacash Никита Сошников. Он согласился с Николасом Мертеном в том, что биткоин вернется к фазе активного роста после периода бокового движения, поскольку криптовалюта сохраняет потенциал для движения вверх.
«В пользу этого сценария говорит непрекращающийся рост доли ходлеров — инвесторов, предпочитающих хранить биткоины в долгосрок на своих личных кошельках. Это оказывает определенное стимулирующее воздействие на курс биткоина», — отметил эксперт.
Рынок на позитиве
Текущее боковое движение на крипторынке не вызывает каких-то серьезных опасений у криптоинвесторов, считает сооснователь Crypterium Владимир Горбунов. По его словам, это указывает на то, что большинство участников рынка находятся в позитивном расположении.
По прогнозу Горбунова, первый квартал следующего года на крипторынке будет позитивным, поскольку пока для роста негатива нет никаких факторов. В рынок заходят новые участники, объемы торгов растут, а в индустрии появляются перспективные проекты, утверждает эксперт. После периода активного роста в начале 2022 года на рынке цифровых активов с большой вероятностью наступит коррекция, которая продлится примерно до осени, спрогнозировал Горбунов.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
10 факторов, которые нужно держать в голове в отношении BTC в 2021 году
Представители криптовалютной индустрии проанализировали глобальные и рыночные события, имевшие место в 2020 году, и оценили их влияние на ценообразование биткоина. Итак, что уже повлияло и еще может повлиять на BTC в наступившем 2021-м, по мнению экспертов отрасли.
Очевидное влияние на ценообразование биткоина оказал халвинг, который состоялся 11 мая 2020 года. Как пишет Cointelegraph со ссылкой на соучредителя Morgan Creek Digi Энтони Помплиано, в результате сократилось входящее дневное предложение, при этом оставался спрос. Это привело к росту стоимости монеты уже через несколько месяцев после сокращения вознаграждения майнерам в отношении к американскому доллару.
Справка: следующий халвинг состоится в 2024 году.
Кроме того, во избежание коллапса мировой экономики, центральные банки различных государств эмитировали новые средства и увеличивали расходы. Логично, что такие обстоятельства подрывали ценность фиатных денег и обращали взгляд в сторону активов, устойчивых к инфляции. Страховым инструментом (хеджем) в том числе от низкой доходности других активов стал Bitcoin.
Третий фактор — рост потребительского спроса, подкрепленный заявленным первичным публичным размещением акций (IPO) криптобиржей Coinbase. Когда стало известно, что акции компании поступят в продажу на основной фондовый рынок США, цена BTC умеренно упала.
Рост интереса институционалов к монетам оказывал положительное влияние на их ценообразование. К такому выводу пришел аналитик TradingView Пирс Кросби. В течение года ряд крупных компаний, таких как MicroStrategy, Jack Dorsey’s Square и MassMutual, скупали биткоины.
Он также подчеркнул, что свою роль сыграл бум децентрализованных финансовых инструментов (DeFi) и соответствующих продуктов, что дало участникам рынка новые возможности для использования своего капитала.