Что влияет на фондовый рынок

Факторы, влияющие на фондовый рынок

Вы будете перенаправлены на Автор24

Особенности экономических отношений на фондовом рынке

Фондовый рынок представляет собой один из системных элементов рынка финансов. Он, как и другие типы рынков выражает взаимодействие субъектов экономических отношений в данной области, с использованием специфических объектов. Осуществляя деятельность на рынке ценных бумаг, его субъекты стремятся к получению дополнительных доходов по своим денежным средствам или части капитала, выступающими объектами экономических отношений.

Фондовый рынок – это совокупность экономического взаимодействия в части выпуска и распоряжения ценными бумагами.

Ценная бумага в свою очередь выступает главным объектом сделок, при этом имея двойственную структуру. С одной стороны она сама по себе является товаром, с которым совершаются сделки. При этом сама по себе она не ценна, ценен лишь актив, выраженный данным документом. Таким активом могут выступать деньги, либо часть капитала.

Фондовый рынок, как часть более крупной экономической системы, своей деятельностью оказывает влияние на нее, при этом испытывая влияние экономических изменений в других экономических системах.

Функционально рынок фондовых отношений выполняет следующие задачи:

Для данного вида рынка характерно наличие большого числа субъектов, к которым можно отнести:

Готовые работы на аналогичную тему

На рисунке ниже можно увидеть, какие юридические лица могут выступать эмитентами ценных бумаг.

Рисунок 1. Эмитенты. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Взаимодействие участников рынка фондовых отношений изображено на рисунке ниже:

Рисунок 2. Участники рынка ценных бумаг. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Важно отметить, что для рынка характерно большое количество видов объектов экономической деятельности. Все их можно подразделить на основные и производные. К основным фондовым инструментам относят: акции; облигации; депозиты; вклады; векселя; складское свидетельство; закладное свидетельство.

К производным документам относят: фьючерсы, опционы и свопы.

Как видно, фондовый рынок представляет собой сложную систему взаимоотношений, которая находится под воздействием внешних и внутренних факторов, способных тем или иным способом оказывать влияние на целостность и эффективность системы.

Показатели рынка фондовых отношений

Для определения параметров устойчивости и развития рынка принято использовать абсолютные и относительные показатели деятельности. К ним относятся объем капитализации и показатели индекса фондовой активности.

Капитализация – это количество ценных бумаг, находящихся в обращении.

В стоимостном выражении она представляет произведение всего объема фондовых инструментов на их действующую цену. Как правило, доход рассматривается на уровне каждого инструмента в отдельности, поэтому капитализация рассчитывается как сумма доходов по всем документам, действующим на рынке. Доход по фондовым инструментам принято измерять в денежных единицах.

Фондовый индекс – это усредненное колебание цен определенной группы фондовых инструментов.

Например, всем известный индекс Доу Джонса оценивает колебание цен 30 крупнейших предприятий США.

Факторы, влияющие на фондовый рынок

Как уже было сказано, фондовый индекс является главным индикатором стабильности рынка ценных бумаг. При этом на его изменение оказывают влияние большое число внутренних и внешних экономических факторов, характерных для каждого периода времени. Тенденция к изменению цен на определенный объект называется волатильностью, поэтому можно сказать, что волатильность фондового индекса отражает состояние рынка в целом.

Индексом деловой активности в России является индекс РТС.

На его изменения оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы. К основным внутренним факторам относятся рост ВВП, развитие производства в промышленной отрасли, объем вложений в основной капитал, индекс цен, монетизация экономики, кредитная процентная ставка, остатки средств на банковских счетах, ставка рефинансирования, изменения денежного предложения.

Среди внешних факторов, оказывающих влияние на индекс РТС можно выделить следующие: курс рубля; международные резервы России; остаток торгового баланса; динамика зарубежных индексов.

Эффективность рынка представляет собой совокупность ликвидности, доходности и рисков. Она позволяет оценить влияние тех или иных факторов на волатильность индекса.

Кроме того, можно выделить внутригосударственные факторы, которые так же оказывают влияние на рыночное взаимодействие. К ним относятся:

Источник

5 факторов, которые в 2020 году больше всего повлияли на цену акций

Поколения людей пережили много эпидемий, но все равно никто не был готов к пандемии коронавируса и ее последствиям. Этот «черный лебедь» затронул и фондовые рынки. Пандемия стала фактором номер один, который больше всего повлиял на цену акций в этом году. Однако не единственным и не для всех негативным.

Пандемия COVID-19

Она занимает в нашем списке первое место, так что не будем обходить ее стороной. Пусть этот фактор и кажется банальным, но он главный в 2020 году. И некоторые другие тоже с ним связаны.

Чтобы остановить распространение коронавируса, правительствам разных стран пришлось вводить ограничения. Это не могло не сказаться на экономике этих государств, как и на мировой. Опасения, связанные с инфекцией, росли. Полная неопределенность масштабов распространения и периода действия вируса привели в марте к сокрушительному обвалу всех без исключения рынков рискового капитала. В моменте падение индексов акций достигало 40%, рассказал «РБК Инвестициям» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир Инвестиций» Михаил Зельцер.

«Исторический по масштабу обвал за столь короткий период времени, один месяц, ранее не встречался», — сказал он.

Самыми пострадавшими стали акции авиакомпаний, отелей и недвижимости, так как потребитель практически моментально перестал пользоваться их услугами и «закрылся дома», отметил портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Эдуард Харин. Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Наталья Малых добавила к этому списку и круизные компании.

По словам Малых, на российском рынке от ситуации с коронавирусом выиграла Мосбиржа. В результате резкого обвала инвесторы бросились покупать сильно подешевевшие акции. А чем больше сделок, тем больше комиссионный доход торговой площадки.

Стимулы от правительств

В ситуации, когда экономику «поставили на паузу», правительства среагировали быстро в отличие от предыдущих кризисов, считает Малых. Они увеличили государственные расходы, в том числе на социальные траты, а также резко снизили процентные ставки. «Эти факторы всегда благоприятны для рынков, и именно они запустили восстановление фондовых индексов», — сказала она.

Харин согласился с тем, что реакция властей стала своевременной и масштабной и не позволила повторить ситуацию 2008 года. Комплекс мер стабилизировал мировой бизнес. Исключительно благодаря ему всего за шесть месяцев рынки показали V–образное восстановление, что стало абсолютным историческим рекордом, считает Зельцер. Траты некоторых стран на поддержку промышленности достигли десятков процентов от ВВП. В Японии, например, пакет государственной помощи оценивают в 40% ВВП, рассказал эксперт.

В США за счет социальной и экономической поддержки правительства был успешен сектор циклических потребительских товаров. Он включает себя товары, которые не нужны для выживания, как продукты питания или одежда, и могут быть случайными покупками. То есть они нужны человеку не в первую очередь. Благодаря поддержке властей продажи розничных товаров стали быстро расти. От этого в плюсе оказалась компания Amazon, чья капитализация с начала года выросла на 80,6%.

Падение спроса на нефть

Резкое падение мирового спроса на нефть привело к тому, что этого товара на рынке стало слишком много. Стоимость сырья на фондовом рынке падала на 80%, а в какой-то момент была даже отрицательной. Спрос упал из-за карантинных ограничений, которые ввели многие государства. Влияние на него оказала и торговая война основных энергетический держав, полагает Зельцер.

Однако из-за ситуации на рынке нефти сильно пострадали компании нефтегазовой отрасли. По словам Миронюка, среди американских компаний капитализация нефтяного гиганта Exxon Mobil упала на 50,6% с начала года, а Chevron — на 39%.

Цифровизация ускорилась

Акции технологических компаний за время пандемии показали феноменальный результат. «Для этих компаний ситуация с локадаунами — это квантовый скачок для отрасли, поскольку большее количество потребителей было вынужденно пользоваться их услугами и оценило их», — отметил Харин.

Бизнесу, чтобы оставаться на плаву, пришлось быстро перестраиваться на цифровые рельсы. Это нужно для того, чтобы была возможность привлекать и обслуживать клиентов дистанционно и отбить долю рынка у тех, кто не смог этого сделать.

Напряженная политика

США на протяжении последних пяти лет ведет торговые войны с Китаем, Евросоюзом, Латинской Америкой, Россией и другими странами и регионами, чтобы сократить свой внешнеторговый дефицит — превышение импорта над экспортом. В прошлом году рынки двигались непредсказуемо, так как настроения инвесторов из-за этой напряженности постоянно менялись, рассказал Зельцев.

Однако 15 января этого года США и Китай подписали первый пакет документов по торговой сделке. Ожидание и заключение сделки положительно повлияли на рынок. Неопределенность уменьшилась, благодаря чему в феврале глобальные рынки акций обновили исторические максимумы, отметил эксперт.

«Общая нервозность в мире из-за перспективы развития национальных экономик приводит порой к неконкурентной борьбе», — сказал он. Социальная напряженность приводит к политическим противостояниям. Кроме того, государства активно используют санкции.

Например, санкционные риски оказывали существенное давление на курс рубля в сентябре. В начале месяца власти ФРГ заявили, что в крови Алексея Навального были обнаружены следы яда из группы «Новичок». На этой новости доллар моментально превысил ₽75, притом что закрытие предыдущей торговой сессии прошло на уровне ₽73,57.

Впоследствии ослабление рубля нарастало, и 29 сентября курс достиг ₽79,97 за доллар. В итоге Евросоюз ввел санкции против шести россиян и Научно-исследовательского института органической химии и технологии. После этого санкционные риски снизили, рубль отыграл часть падения и на конец дня 16 октября курс составил ₽77,94.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Источник

Что влияет на стоимость акций: разбор реальных примеров

Просто и доступно о факторах, влияющих на котировки акций, рассказывает команда мобильного приложения БКС Премьер.

Акции постоянно растут и падают — выбрать лучшее время для покупки или продажи очень непросто. На котировки влияет практически все: от состояния мировой экономики до сиюминутного настроения инвесторов. Однако есть несколько факторов, от которых цена акций зависит в наибольшей степени. О них и пойдет речь в этой статье.

Сразу отметим, что рыночная стоимость ценных бумаг определяется спросом и предложением. Если по той или иной причине спрос повышается — цена акций растет. И наоборот, если спрос падает — акции дешевеют. Понимание факторов, формирующих спрос на бумаги, поможет вам вовремя предугадать изменение котировок и улучшить результаты долгосрочного инвестирования.

Тенденции в мировой экономике влияют на бизнес конкретных компаний и во многом определяют поведение инвесторов. Яркий пример — ситуация с коронавирусом, оказавшая давление на весь фондовый рынок. На фоне неопределенности и всеобщей паники инвесторы начали избавляться от рисковых активов — в результате акции многих компаний упали до рекордных минимумов. Под ударом оказались самые разные отрасли: от туризма и авиаперевозок до металлургии и нефтепереработки.

Среди наиболее пострадавших из-за вспышки коронавируса — авиакомпании. Сокращение пассажиропотока привело к тому, что перевозчикам пришлось отменить многие рейсы или даже приостановить деятельность. Все это спровоцировало резкое падение акций.

12 марта, на следующий день после запрета Дональдом Трампом поездок из Европы в США, акции американских авиакомпаний существенно просели: United Airlines — почти на 16%, Delta Air Lines — почти на 15%, American Airlines — на 19%, Southwest Airlines — на 14,3%.

Не меньше от пандемии страдают и российские авиакомпании. Например, из-за приостановки всех международных и части внутрироссийских рейсов акции «Аэрофлота» упали с 120,3 ₽ в середине февраля до 56,70 ₽ в середине марта. В апреле бумаги отыграли часть падения, сегодня они торгуются выше 70 ₽.

Из-за ситуации с коронавирусом колоссальные убытки терпят и нефтегазовые компании. Закрытие транспортного сообщения и остановка ряда производств привели к снижению спроса и, как следствие, падению цены на нефть.

Например, акции одного из крупнейших американских производителей сланцевой нефти Continental Resources за последние 3 месяца упали на 73%. На фоне распространения коронавируса компания отказалась от квартальной выплаты дивидендов и заявила о сокращении добычи примерно на 30%.

Пока одним компаниям пандемия приносит колоссальные потери, другие считают возросшую прибыль. Ажиотажный спрос на маски, антисептики и противовирусные препараты стал драйвером роста стоимости акций фармацевтических компаний. Вынужденная самоизоляция привела к скачку популярности приложений для просмотра фильмов, сервисов для доставки еды и платформ для удаленной работы — акции их владельцев также прибавили в цене.

В ситуации с эпидемиями и другими катаклизмами важно помнить, что как только кризис закончится, а паника утихнет, рынок начнет восстанавливаться. Как правило, это происходит довольно быстро и напоминает V-образный разворот.

Более устойчивое влияние на котировки ценных бумаг оказывают долгосрочные тенденции мировой экономики. К ним относятся развитие возобновляемых источников энергии и экологичных производств, рост технологического сектора и распространение социальных проектов. Компании, добившиеся успеха в этих отраслях, могут принести инвесторам существенный доход на большом отрезке времени.

На стоимости акций компании сказываются и меры государственного регулирования. Введение ограничений приводит к падению курса, а появление налоговых льгот, послаблений и грантов способствует росту. К государственной политике особенно чувствительны производители табачных изделий и алкогольных напитков, энергетические и сельскохозяйственные компании.

Например, на фоне решения властей США разрешить продажу системы нагревания табака iQOS акции ее производителя — компании Philip Morris выросли на 2%. Дело в том, что такая позиция государства не только открывает для PM американский рынок, но и может послужить образцом для других стран, которым предстоит принять решение о допуске iQOS на собственные рынки.

На привлекательность акций также влияет изменение ключевой ставки ЦБ. Ее повышение сказывается на акциях негативно: рост стоимости заемных средств увеличивает расходы компании и, как следствие, ухудшает ее финансовые результаты. Все это приводит к падению акций. Противоположная ситуация складывается при снижении ключевой ставки ЦБ. У компаний появляется возможность брать кредиты под более низкие проценты, а значит — их издержки сокращаются, а чистая прибыль и стоимость акций увеличиваются. Кроме того, падение ключевой ставки снижает доходность облигаций и депозитов, увеличивая тем самым спрос на акции.

Стоимость акций обычно меняется после публикации компанией очередной квартальной или годовой отчетности. Если результаты превосходят ожидания экспертов и инвесторов, акции растут, а если оказываются ниже — падают. При анализе отчетности эмитента следует обратить внимание на четыре ключевых параметра: чистую прибыль, выручку, капитализацию и долги. Желательно, чтобы первые три росли, а последний уменьшался.

На основе отчетов и пресс-релизов компании можно сделать вывод о размерах будущих дивидендов. Сумма выплат зависит от чистой прибыли предприятия и устанавливается его дивидендной политикой. Сообщения компании о намерении увеличить дивиденды подогревают интерес инвесторов и приводят к удорожанию акций.

Например, в 2019 году совет директоров «Лукойла» утвердил новые принципы дивидендной политики. Компания будет направлять на дивиденды не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, что может привести к росту выплат. На фоне новостей о дивидендах акции «Лукойла» выросли на 3,1%.

Еще один фактор, участвующий в формировании спроса на акции, — прогнозы экспертов. Аналитики инвестиционных банков следят за макроэкономикой, новостями и финансовыми результатами компаний, проводят технический анализ и формируют на основании полученных данных прогнозы изменения котировок. Узнать о них можно из профильных СМИ или обзоров инвестиционных идей. Например, в приложении БКС Премьер вы можете ознакомиться с инвестидеями наших аналитиков и реализовать их на практике, открыв брокерский счет онлайн.

Если инвесторы разделяют мнение экспертов и ожидают, что какое-то событие произойдет — например, компания заключит выгодную сделку или получит высокую чистую прибыль, они начинают покупать акции, не дожидаясь самого события. В результате спрос на ценные бумаги растет, и они дорожают.

Журналистские расследования, публикация инсайдерской информации и откровенные вбросы оказывают довольно сильное влияние на стоимость акций. Повлиять на котировки могут сообщения о том, что у кого-то из руководства обнаружились проблемы со здоровьем или законом, или о том, что компания планирует выпустить новую линейку товаров, заключить крупную сделку или открыть новую производственную линию.

После слов Германа Грефа о том, что он может покинуть пост главы Сбербанка, обыкновенные акции компании понизились на 0,62% — до 264,9 ₽, а привилегированные — на 0,86%, до 234,47 ₽.

Котировки акций меняются каждый день — предсказать их со стопроцентной точностью невозможно. Но знание факторов, оказывающих влияние на бизнес конкретных компаний, позволяет лучше ориентироваться на фондовом рынке, правильно интерпретировать новости и осознанно выбирать активы.

Оценивая перспективы той или иной ценной бумаги, обращайте внимание на ситуацию в мировой экономике, долгосрочные тренды на рынке, влияние государственного регулирования на деятельность компании и ее финансовые результаты. Учитывайте также мнение аналитиков и новости об эмитенте, но помните, что в большинстве случаев они влияют на цену акций краткосрочно и не всегда отражают реальное положение дел в компании.

Источник

Что влияет на движение рынка в течение дня (Александр Шевелев)

Для того, чтобы понимать, в какие часы прослеживается наибольшая активность на рынке, необходимо знать, что влияет на движение российского рынка в течение всего рабочего дня.

Для начала посмотрите на алгоритм, который я сегодня составил. Именно таким образом развиваются события в течение всего торгового дня:

1. Премаркет
2. Открытие российского рынка
3. Открытие европейских площадок
4. Макростатистика Еврозоны
5. Дневной клиринг
6. Обед

7. Макростатистика США
8. Открытие американских площадок
9. Макростатистика США
10. Вечерний клиринговый сеанс
11. Вечерняя торговая сессия

Премаркет

Утренний геп – это обычная реакция на то, как отторговались другие площадки за ночь. Что это за площадки?
Во-первых, ночью в 03:00 по Москве открывается Япония, а в 6:00 – Китай. Т.е. до открытия российской биржи работают только азиатские площадки, которые уже создают некоторый настрой.
Иногда из Азии к нам приходит важная статистика, которая влияет на ход торгов в течение дня, но чаще всего азиатские площадки просто отыгрывают динамику торгов других площадок за предыдущий день.
Во-вторых, основное внимание игроков направлено на американские композитные фьючерсы или проще говоря индексы, которые торгуются круглосуточно. Это такие индексы, как S&P500, DJI, Nasdaq. Именно они являются самыми главными индикаторами настроения рынка.
Зачастую направление утреннего гепа на российском фондовом рынке совпадает с направлением движения фьючерсов на американские индексы.
Достаточно сильное влияние на рынок создают также нефть и валютная пара евро/доллар.
Валютная пара евро/доллар или EUR/USD очень сильно коррелирует с фондовыми индексами и нефтью, поэтому обычно, если фьючерсы на американские индексы растут, то и евро/бакс будет также показывать восходящую динамику.

Открытие российского рынка

В 10:00 открывается российский рынок. Весь настрой за ночь отыгрывается утренним гепом.
Спот-рынок и рынок производных финансовых инструментов начинают работу в одно время, соответственно, активная торговля прослеживается уже с первых минут.
В первые минуты лучше вообще не лезть в рынок, потому что все движения основаны на эмоциях. Поставить стоп будет очень трудно, да и любая коррекция против вас, может запросто вынести вас по стопу.

Открытие европейских площадок

Ближе к открытию европейский площадок рынок раскачивается, а движения становятся более обоснованными. В летнее время большинство европейских стран открывается в 11:00 по Москве, в зимнее – в 12:00 по Москве.
Этот период очень хорош для совершения среднесрочных сделок. Можно открыть позицию и держать её либо до закрытия вечерней сессии, либо вообще перенести на следующий день.

Макростатистика Еврозоны

В 11:00 (летнее время) и 12:00 (зимнее время) выходит макростатистика Еврозоны. Активность увеличивается, ликвидность и волатильность повышаются. Обычно в этот период возникают самые мощные движения.

Дневной клиринг

С 14:00 до 14:03 идет дневной клиринг. Соответственно, рынок в этот период не работает.

После дневного клиринга начинаются вялые торги. Большинство крупных игроков на российском рынке отдыхает, новости отыграны, никаких драйверов для движения нет. В это время я стараюсь отбирать только самые качественные сигналы.
Иногда днем могут возникать сильные движения, но всё же чаще можно увидеть унылую консолидацию.

Макростатистика США

Низкая активность продолжается вплоть до 16:00. Рынок снова начинает набирать обороты, а в 16:30 (летом) или 17:30 (зимой) выходит первый блок макростатистики США, который снова может привести к сильным трендовым движениям.

Открытие американских площадок

В 17:30 (летом) и 18:30 (зимой) открывается Америка. В первые минуты открытия рынок очень волатильный, затем активность угасает, а рынок определяется с направлением.
Летом спот рынок на РФР работает вместе с Америкой чуть больше одного часа. За этот период могут происходить очень сильные движения. А вот зимой американский рынок работает с нами всего лишь 15 минут, что приводит к очень сильным колебаниям. Эти колебания вызваны ликвидацией крупных позиций профессиональными трейдерами. Иногда эти движения могут идти не в ногу с текущим рыночным направлением.

Макростатистика США

В 18:00 (летом) и 19:00 (зимой) выходит еще один блок статистики. Летом вышедшие данные удается захватить, но вот зимой американские новости выходят уже после закрытия российского фондового рынка.

Вечерний клиринговый сеанс

Закрытие основной российской торговой сессии приходится на 18:45 по Москве. Спот рынок уже не работает, зато к вашему распоряжению рынок производных финансовых инструментов.
Биржа не работает 15 минут, а в 19:00 торги продолжаются. Вечерняя сессия считается новым рабочим днем. Вся маржа перечисляется на счет только на следующий день во время дневного клирингового сеанса.

Вечерняя торговая сессия

Крупные игроки уходят с рынка, остаются в основном частные трейдеры, роботы и скальперы. Хотя большинство скальперов уже тоже не торгуют, т.к. по вечерам никаких импульсов не происходит. Из-за низкой активности процесс получения денег становится очень проблематичным, но если день ударный, то очень часто на вечерней сессии рынок продолжает двигаться в заданном направлении. Это дает возможность выйти из позиции под закрытие и получить бОльшую прибыль, не дожидаясь завтрашнего открытия.

Источник