Что влияет на биткоин
Без иммунитета. Как внешние факторы влияют на курс Bitcoin
В 2019 г. мировая экономика переживает не лучшие времена. Китайский юань падал до 11-летнего минимума на фоне нового витка торговой войны с США, Федрезерв смягчает монетарную политику, что негативно влияет на настроения инвесторов. В это время криптовалюты дорожают, а самые крупные волны роста Bitcoin зачастую совпадают с негативными событиями на традиционных рынках.
Однако на фоне эскалации торгового конфликта между США и Китаем у Bitcoin все же была устойчивая связь с золотом и юанем, на это также повлияло снижение ставок ФРС, отметил аналитик ИАЦ «Альпари» Владислав Антонов. Он добавил, что как только напряжение спало, золото перестало расти в цене, а юань — дешеветь.
«Bitcoin опять зажил своей жизнью. Надо помнить, что крипторынок низколиквидный и нерегулируемый, он больше зависит от крупных манипуляторов, которые уверены в своей безнаказанности, а также от регулирующих органов, которые долгое время не хотят дать зеленый свет для новых участников рынка», — объяснил Антонов.
Петров также отнес к внутренним факторам, направляющим движение рынка, спекулятивную активность крупных игроков и действия регуляторов. Вице-президент РАКИБ подчеркнул, что Bitcoin стал частью современной экономики, поэтому он не может рассматриваться как полностью автономная система, изолированная от внешних факторов.
Управляющий партнер United Traders Анатолий Радченко ранее уже говорил о корреляции Bitcoin и юаня, которая растет по вышеперечисленным причинам. Дальнейшее ухудшение ситуации позитивно повлияет на курс криптовалюты, но это не единственный фактор, так как криптовалюта — один из самых волатильных инструментов последнего десятилетия, объяснил трейдер.
Он сравнил рынок цифровых денег с дешевыми американскими акциями (penny stocks), и подчеркнул, что монете сложно дать справедливую оценку, основываясь на фундаментальном анализе.
«Привычные методы, основанные на подсчетах прибыльности/убыточности, выручки и рентабельности, не работают. Новостные факторы бывают настолько противоречивы и недостоверны, что рынок то и дело лихорадит от FUD до FOMO. Опираться на все эти факторы преждевременно. Сейчас в Bitcoin я вижу value и мне этого достаточно, чтобы держать там часть своих инвестиций», — рассказал Радченко.
Сейчас в финансовом мире началось переосмысление криптовалют, теперь ее воспринимают как конкурента в транзакциях и небольших инвестициях, утверждает генеральный директор «Иволга Капитал» Андрей Хохрин. По его словам, игроки институционального уровня и регуляторы уже начали проявлять интерес к новому виду активов.
С развитием рынка Bitcoin стал коррелировать с все большим числом национальных валют: в этом году за ним впервые в истории так широко закрепилось спорное звание безопасного актива. Если монета будет менее волатильной и станет признанным средством сохранения стоимости, то, возможно, сможет опередить золото. Как минимум, за счет более легкого доступа, ограниченной эмиссии, удобства перемещения, хранения и других факторов, которые и делают этот актив особенным и интересным.
Неопознанная зависимость. Как майнинг влияет на курс Bitcoin
Существует множество способов прогнозирования курса криптовалют даже несмотря на огромную волатильность рынка. Один из них, возможно, связан с майнингом, который является неотъемлемой частью жизни Bitcoin. Предполагается, что последняя монета будет добыта не раньше 2140 г., а значит этот бизнес еще долго будет актуален.
Эксперты из мира блокчейн-индустрии строят совершенно разные гипотезы по поводу корреляции курса первой криптовалюты и сложности ее сети. В мае аналитики платформы DataLight заявили, что обнаружили взаимосвязь между этими показателями и назвали три гипотезы по по этому поводу.
Специалисты написали, что в первой половине 2019 г. увеличение сложности сети актива трижды предшествовало резкому подорожанию криптовалюты. Впрочем, это может быть простым совпадением.
Согласно одной из гипотез — сложность и хешрейт криптовалюты увеличиваются вслед за ее ценой, так как рынок становится более благоприятным и на него входит все большее число майнеров. Бывший трейдер, а ныне телеведущий Макс Кайзер считает иначе. Он уверен, что происходит наоборот: сначала наступает увеличение показателей добычи, а затем уже растет курс Bitcoin.
Самая нейтральная теория гласит, что существует определенная формула, которую можно высчитать на основании истории изменения сложности и стоимости криптовалюты. Однако пока ее никто не изобрел.
Мы выяснили у специалистов, связанных с майнингом, видят ли они какую-то закономерность между изменениями этих параметров.
Корреляция есть
Ведущий аналитик криптокорпорации Mine Виктор Першиков считает, что между сложностью добычи криптовалюты и ее стоимостью есть косвенная взаимосвязь. Специалист уверен, что чем стабильнее блокчейн, чем выше сложность сети, тем дороже криптовалюта.
«Увеличение сложности добычи криптовалюты вызывает ограничение предложения актива, что также повышает стоимость на рынке при соответствующем предложению спросе. Отсюда можно сделать вывод, что с ростом сложности добычи происходит рост цены криптовалюты, что мы можем наблюдать на Bitcoin в течение последних несколько месяцев», — объяснил эксперт.
Першиков уверен, что по этой причине разработчики вводят ограничения на добычу монет, которые касаются сложности майнинга. Чем популярнее монета, тем больше майнеров заинтересовано в ее добыче: они подключают вычислительные мощности к сети, увеличивая тем самым ее хешрейт и, соответственно, сложность майнинга.
Похожего мнения придерживается сооснователь BitCluster Сергей Арестов. По его словам, рост сложности сети толкает курс вверх, как и увеличение комиссии за транзакции Bitcoin.
«Если комиссия повышается, это говорит о том, что количество транзакций растет, и чтобы не стоять в очереди люди готовы платить больше. Намного больше. Лично мне приходилось отправлять транзакцию, которая стоила 46$», — пояснил специалист.
Он подчеркнул, что корреляция не обязательна, хотя достаточно часто бывает так, что при сильном росте хешрейта (когда новое оборудование вводится в эксплуатацию), может расти и курс криптовалюты. Однако после сильного кратковременного подорожание затем происходит существенное падение цены, поэтому прямой зависимости этих показателей все же нет.
Реальная цена Bitcoin
«Именно стоимость майнинга одной монеты в октябре 2009 г. и была учтена первой в мире криптобиржей New Liberty Standart для формирования рыночного курса данного цифрового актива. Тогда, по оценке биржи, майнинг одного биткоина требовал расходов в размере 0,1 цента — этот показатель и был взят за основу для установки цены криптовалюты», — объяснил гендир майнинговой компании.
Закомолкин уточнил, что курс Bitcoin зависит от множества различных факторов, но фундаментальной планкой нижнего порога до сих пор остаются показатели майнинга. Эксперт отметил, что косвенная зависимость между стоимостью актива и сложностью его добычи присутствует всегда, и, при определенных рыночных условиях, рост или снижение одного из них вызывает движение в аналогичном направлении у других.
Более важные факторы
Фаундер Lets Trip Ecosystem Михаил Худокормов также считает, что определенная корреляция между этими показателями присутствует. Однако специалист уверен, что предсказать движение курса, основываясь лишь на сложности сети, невозможно. Специалист напомнил, что вслед за ростом хешрейта в сентябре 2018 г. до высоких значений последовал обвал курса BTC.
«На самом деле на курс влияет совокупность определенных факторов и всегда требуется всесторонний анализ: количество транзакций в мемпуле, халвинг, объемы торгов, технические и фундаментальные факторы, новости, количество новых кошельков», — пояснил Худокормов.
Вице-президент РАКИБ Валерий Петров назвал несколько факторов, которые оказывают реальное влияние на курс криптовалюты:
Петров уверен, что на этом фоне влияние хешрейта и показателей майнинга можно не принимать во внимание. В сфере добычи цифровых денег куда важнее широкое распространение бизнеса с возможностью заработка на его новых формах, подчеркнул эксперт. Важным показателем он назвал внедрение более дешевого механизма консенсуса, такого как PoS и delegated PoS.
Практически все специалисты сошлись во мнении, что определенная корреляция между добычей криптовалюты и ее ценой есть, однако спрогнозировать что-то на данном этапе практически невозможно. Судя по словам экспертов, самая реальная перспектива — возможность создания определенной формулы, которая поможет в дальнейшем анализировать обстановку на рынке, однако пока все это остается на уровне гипотез и предположений.
Из чего складывается цена биткоина, и какие факторы на неё влияют?
От чего зависит цена одного биткоина? Этим вопросом задаются многие. Экономические факторы спроса и предложения, конечно же, оказывают решающее влияние на цену биткоина. Однако есть и другие факторы, такие как регулирование, доступность на биржах, стоимость вознаграждения за блок и стоимость майнинга.
В этой статье мы кратко рассмотрим эти факторы и объясним, как они могут влиять на цену главной криптовалюты.
1. Спрос и предложение
Спрос и предложение – это наиболее важные факторы, определяющие цену любого актива, и биткоин не является исключением. Цены на бриллианты высоки, потому что они делаются из алмазов, которые редки в природе. Однако, если бы рынок внезапно пополнился большим кладом из бриллиантов, который бы удвоил их количество, то это сразу привело бы к значительному падению цен на бриллианты. Именно так работают спрос и предложение в экономике.
Запасы биткоинов ограничены всего 21 млн. монет. Пока в мире добыто около 18,2 млн. биткоинов. Каждые 10 минут, когда майнеры обнаруживают новый блок, они получают за эту работу 12,5 биткоинов, которые пополняют общий запас монет в мире. Именно поэтому мы можем утверждать, что биткоин в настоящее время подвержен инфляции. Однако, как только будут добыты все 21 млн. биткоинов, инфляция прекратится.
Как известно, в мае 2020 года состоится халвинг биткоина – снижение вознаграждения майнеров вдвое. В биткоине такое изменение происходит через каждые 4 года, и это помогает сдерживать рост запаса монет. На этот раз вознаграждение за добытый блок сократится до 6,25 BTC.
Халвинг приведёт к тому, что спрос на биткоины будет расти более быстрыми темпами, чем будет увеличиваться запас монет. Теоретически это и должно помочь повысить цену биткоина.
2. Стоимость производства
Майнинг биткоина – это энергоемкий процесс, и поэтому производство монет связано со значительными затратами. Для работы майнингового оборудования требуется много электроэнергии, так как эти машины решают много задач для того, чтобы добыть очередной блок. В совокупности биткоин-майнерам всего мира требуется около 77,78 тераватт/ч. электрической мощности – столько же, сколько потребляет такая страна, как Чили.
Есть много споров о том, связана стоимость производства с ценой биткоина, или нет. Сам Сатоши Накамото когда-то говорил, что «цена любого товара тяготеет к стоимости его производства». Однако аргументов против этого также было высказано немало.
Концепция цены товара или услуги, которая определяется затраченной на них работой, известна как «теория стоимости труда», и она популярна среди марксистов. Однако другие экономисты утверждают, что цена товара или услуги определяется тем, сколько за них готовы заплатить, независимо от затраченных усилий.
Это длинная и противоречивая дискуссия. Однако определённо лишь то, что стоимость майнинга биткоина так или иначе влияет на его цену. Когда на рынке происходит глубокая коррекция, цена биткоина возвращается к цене себестоимости производства, прежде чем снова испытать значительный рост.
Следует также понимать, что халвинг приведёт к росту стоимости производства одной монеты, и это, вероятно, повлияет и на «дно» рынка. А если биткоин упадёт ниже себестоимости продукции, то майнеры, скорее всего, отключат своё оборудование, так как добыча станет невыгодной для них.
3. Наличие биткоина на биржах
Вы не смогли бы покупать или продавать биткоины, если бы их не было на биржах. Покупка биткоинов на криптобиржах – это самый простой способ получить монеты. Если доступность монет на биржах снизится, то и покупка биткоинов будет затруднена, что приведёт к росту цены.
Однако майнеры всегда будут выставлять новые монеты на биржи, так как им нужно оплачивать свои счета за электроэнергию.
4. Конкуренция со стороны альткоинов
Биткоин остаётся самой доминирующей криптовалютой в мире. Однако, если конкуренция среди криптовалют начнёт накаляться, то можно ожидать, что капитализация рынка биткоинов уменьшится, и деньги начнут уходить на рынок альткоинов. Это может оказать негативное влияние и на цену биткоина.
5. Регулирование
Это один из важнейших факторов, влияющих на цену биткоина. Правительства всего мира стремятся регулировать рынок биткоина и криптовалют, в то время как некоторые просто запрещают их. Однако при оптимальном регулировании к рынку криптовалют может присоединиться огромное количество крупных и богатых учреждений, что теоретически должно привести к росту цены.
Инвестиции в биткоин и что влияет на его цену?
Всем известно, что криптовалюты полностью децентрализованы и их цена никоим образом никем не контролируется. Виртуальные валюты также не отражают стоимость золота и других ресурсов. Можно ли реально оценить стоимость биткоина?
Коротко о стоимости биткоинов
При решении вопроса о ценах на криптовалюту, следует прежде всего решить основные экономические вопросы. В прошлом деньги были символом золота, хранящегося в хранилищах. В настоящее время на стоимость национальной валюты влияют многие факторы. Значение ВВП, уровень процентных ставок, уровень инфляции, уровень безработицы и текущая тенденция в экономике. Поэтому можно с уверенностью сказать, что бумажные деньги имеют измеряемую ценность в зависимости от многих факторов. Кроме того, денежно-кредитная политика центрального банка влияет на цену данной валюты.
С незапамятных времен деньги имели свою ценность, символизируя некоторые богатства в виде сырья. С самого начала криптовалюта была только распределенной системой учета, приобретенной в обмен на вычислительную мощность компьютеров.
Чтение огромных объемов данных, полученных от миллиардов пользователей Интернета, требует огромных вычислительных мощностей. Результаты такого исследования могут затем использоваться в рекламе, формировании социальных изменений и даже в политике.
Проще говоря, можно сказать, что ценность биткоина действительно в области информации. В итоге токен был извлечен путем предоставления вычислительной мощности, которая использовалась для обработки набора информации.
Тем не менее, нет материальной базы, которая позволила бы оценить биткоин. Это не эквивалент руд или материалов. И все же, монеты имеют огромную покупательную ценность в современном мире.
Что влияет на цену биткоинов и криптовалют?
Обменный курс каждой валюты зависит от соотношения спроса и предложения. Чем больше людей использует валюту, тем больше ее ценность. Разумеется, игнорируются все вышеперечисленные проблемы, описанные выше. Однако именно соотношение спроса и предложения влияет на тысячи изменений обменных курсов, которые происходят каждый день.
Поэтому стоимость данной валюты частично определяется людьми, которые используют ее для покупки другого товара. Это очень важно в случае криптовалют. Стандартная валюта контролируется и зависит от многих компонентов. В случае виртуальных валют основным фактором, определяющим цену, является спрос со стороны пользователей.
Это означает, что значение биткоина может резко измениться за такое короткое время. Отсутствие центрального регулирования и контроля исключает возможность поддержания постоянного уровня цены виртуальной валюты. Многим будет полезно узнать ключевые моменты в истории биткоина, связанные с его ценой:
Огромное снижение стоимости биткоинов также имеет свою положительную сторону. Рынок криптовалюты значительно стабилизировался. Разница в ценах уже не достигает такой высокой амплитуды. Однако, по мнению специалистов, временная побочная тенденция не продлится долго. Правило спроса и предложения еще раз вступит в силу.
Влияние ограничения выпуска BTC на его цену
Технологически так устроено, что в случае с биткоинами, предложение постоянно уменьшается. Создатель Сатоши Накамото планирует, что BTC будет ограничен 21 миллионом токенов с самого начала. Предел подачи будет оказывать постепенное дефляционное давление.
В настоящее время менее 20% токенов еще предстоит извлечь. Сокращение вознаграждений за блоки сделает возможным майнинг биткоинов в ближайшие несколько лет.
Дефляционное давление несколько уравновешено другими важными криптовалютами. Растущий рынок означает, что можно все чаще расплачиваться другими валютами, например, Ripple, IOTA или Ethereum. Благодаря этому роль биткоина была несколько ограничена.
Это, по крайней мере, в течение определенного периода времени, должно поддерживать значение биткоина относительно стабильным. Аналитики, однако, не сомневаются, что в течение десятилетия будет еще один спекулятивный пузырь, в котором BTC сможет побить новые рекорды. В настоящее время инвесторы учатся на своих ошибках, но не спешат инвестировать свои средства.
Впечатляющее развитие технологии Blockchain также выявило очень важные недостатки децентрализованной криптовалютной системы. Одним из них является ограниченная масштабируемость, которая, например, в случае с биткоинами, значительно уменьшает количество транзакций за одну секунду. Это может привести к задержкам.
Эта проблема была исправлена во многих проектах, вносящих впечатляющие изменения в схему построения цепочки блоков. Была увеличена масштабируемость за счет разгрузки сети и работы с традиционными способами оплаты.
Отсутствие стабильности было гораздо более серьезной проблемой на протяжении многих лет. С одной стороны, большие колебания позволили легко заработать биткоины. С другой стороны, постоянно меняющаяся стоимость препятствовала прибыльным транзакциям, потому что за одну секунду обменный курс мог значительно измениться. Блокчейн, с другой стороны, предлагает множество услуг, которые требуют быстрых платежей в режиме реального времени.
Итак, именно люди решат судьбу биткоина. Да, экономическое развитие, дальнейшая работа над технологией Blockchain, постепенное дефляционное давление — эти факторы также оказывают реальное влияние на стоимость BTC. Тем не менее, это в основном спрос со стороны людей, которые будут определять текущую тенденцию на графиках. И с годами спрос может неуклонно расти из-за ограниченного предложения.
С чего начать инвестиции в BTC?
Сегодня покупке криптовалют придают огромное значение. Поскольку в последние годы оказалось, что инвестирование в этот новый тип денег принесло огромную прибыль, стоит выяснить, как это делается. Советы начинающим инвесторам должны определенно начинаться с того, как начать свое участие в игре на рынке криптовалюты:
Существует риск провала абсолютно во всех сферах экономики. Даже самая развивающаяся отрасль может иметь кратковременные колебания, которые приводят к финансовым потерям. Следующее правило, которое следует за первым, — это долгосрочное инвестирование. Не стоит покупать биткоины и продавать их через неделю или месяц, потому что тогда можно потерять или заработать немного денег. Нужно мыслить стратегически, то есть в долгосрочной перспективе.
Другое правило, несомненно, чрезвычайно важно, согласно которому следует использовать разные, а не один, методы инвестирования. Неудача в одной сфере деятельности будет менее катастрофической, если использовать другие биржи или другие виды инвестирования, чего, конечно же, не хватает сегодня.
Обращает на себя внимание тот факт, что биткоины не подходят для небольших покупок или оплаты в ресторанах. Прежде всего, комиссия слишком высока, и, кроме того, платеж поступит через несколько дней. Кроме того, криптовалюта защищена от кризисов благодаря внедрению различных механизмов, которые существуют только в этой финансовой системе. Важной особенностью денег нашего времени, несомненно, является их децентрализованный характер.
По мнению многих специалистов в области экономики, крайне важно, чтобы количество биткоинов было ограничено. Предполагается, что максимальное число составляет 21 миллион единиц, и это количество будет использоваться до 2050 года. Это важно, потому что здесь нет вопроса эмиссии денег, как, к сожалению, в случае традиционных форм. То есть, на биткоины совершенно не действует инфляция.
Кроме того, нужно обязательно защитить свой биткоин-кошелек надежным паролем, иначе, в случае кражи криптовалюты, вернуть ее будет невозможно.
Что влияет на цену Bitcoin? Что будет с Биткоином?
За последние несколько недель Биткойн достиг новых рубежей: с начала пандемии BTC вырос примерно на 1250%.
Чтобы спрогнозировать цену Биткойна в перспективе, давайте кратко рассмотрим его исторические колебания.
В августе 2011 года Биткойн начал торговаться на бирже по цене 10,90$ США и впервые преодолел отметку в 1000 долларов в ноябре 2013 года.
Поскольку Биткойн достиг максимума в 19 666 долларов в декабре 2017 года, потребовалось еще три года, чтобы преодолеть 19 000 долларов в декабре 2020 года.
Итак, что заставляет Биткойн расти? На этот вопрос мы отвечаем в этой статье.
Почему Биткойн становится ценным?
Прежде чем мы углубимся в фактор, повышающий цену BTC, мы должны сначала понять, откуда Биткойн получает свою ценность.
В традиционной фиатной финансовой системе на цену валюты влияют такие факторы, как экономический рост страны, уровень инфляции, денежно-кредитная и фискальная политика.
Однако, поскольку Биткойн децентрализован, факторы, которые обычно влияют на фиатные валюты, не влияют на цену Биткойна.
Итак, как Биткойн получает свою ценность? Вот факторы, которые влияют на цену BTC.
Смотрите видео с нашего YouTube канала: «Сколько Майнить 1 Биткоин? Как Намайнить 1 Биткоин в Месяц?»
Спрос на BTC
Более того, сокращение вдвое награды за майнинг Биткойнов (халвинг) замедляет процесс майнинга, что снижает скорость эмиссии Биткойнов. Это означает, что мы не можем ожидать, что 1 миллион Биткойнов будет введен в обращение в одночасье.
Таким образом, если спрос на Биткойн упадет, упадет и его цена. И наоборот, когда спрос на Биткойны увеличивается, цена растет.
Это было ярко продемонстрировано в 2020 году, когда спрос на Биткойны резко вырос, подняв цену с минимумов в 3850 долларов в марте 2020 года до текущих максимумов, превышающих 54000 долларов.
Нормативно-правовые акты
Хотя Биткойн децентрализован, несколько финансовых регуляторов по всему миру проявили к нему интерес.
В США, например, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) классифицировала Биткойн как торгуемую ценную бумагу, в то время как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) классифицировала его как товар.
Итак, когда дело доходит до регулирования, что заставляет Биткойн расти?
Как правило, можно было бы ожидать, что это вызовет беспокойство среди заядлых криптоэнтузиастов, но такие правила открыли путь для разработки большего количества продуктов, связанных с Биткойнами, особенно производных.
В настоящее время производные криптовалюты составляют около 55% всего рынка криптовалют. Такие продукты, особенно Bitcoin фьючерсы, были неоценимы в увеличении ликвидности Bitcoin.
Хотя в обращении находится около 18 649 356 Биткойнов, по оценкам, около 20% из них активно торгуются на рынке. Это потому, что большинство инвесторов не торгуют BTC спекулятивно, а хранят их как средство сбережения.
Следовательно, холдеры, которые не продают Биткойны, лишают рынок столь необходимой ликвидности. Опасность заключается в том, что эти киты могут значительно исказить рыночные цены, если они решат сбросить свои запасы BTC, что вызовет панику и приведет к снижению цен.
Крипто-производные позволяют торговать BTC без владения самим активом (Биткойнами). Криптобиржи структурируют эти деривативы, занимая BTC, хранящиеся в холодном хранении.
Это помогает высвободить ликвидность BTC и делает обнаружение цен более эффективным, поскольку трейдеры могут, таким образом, спекулировать на цене BTC, свободно открывая длинную или короткую позицию по деривативам.
Конкуренция: Bitcoin vs Альткоины
Биткойн является доминирующей криптовалютой с рыночной капитализацией около 978,2 миллиарда долларов, что составляет около 62,5% всего рынка криптовалют.
Однако с развитием децентрализованного финансирования (DeFi) альткойны стали заменой BTC. Платформа DeFi построена на инфраструктуре Ethereum, в значительной степени несовместимой с BTC.
Таким образом, по мере того, как DeFi набирает популярность, альткойны будут пользоваться более высоким спросом, что потенциально снизит спрос на BTC. Поскольку цена BTC определяется спросом на него, это потенциально может снизить его стоимость.
Что заставляет цену Биткойна расти?
С начала пандемии Биткойн пережил самый постоянный (и один из самых продолжительных) бычьих рынков в истории. Давайте разберемся, почему это произошло.
Повышенный спрос
Как мы уже упоминали выше, наиболее важным фактором, определяющим цену Биткойна, является его спрос, и 2020 год принес экспоненциальный рост спроса!
Вот как это началось. Как только пандемия нанесла ущерб мировой экономике, правительства и центральные банки были вынуждены проводить беспрецедентную экспансионистскую фискальную и денежно-кредитную политику, чтобы избежать необратимой депрессии.
Эта политика включала выдачу чеков на случай заболевания во время пандемии, снижение процентных ставок и т.д. Несмотря на то, что им в значительной степени удалось избежать разрушительной экономической депрессии, эти меры обрекают фиатные валюты на гибель.
Продолжающаяся потеря доверия к фиатным валютам способствует росту цен на Bitcoin.
Экспансионистская политика ведет к увеличению денежной массы, но экономические основы остаются неизменными. Это увеличение денежной массы должно было привести к инфляции в фиатной финансовой системе.
В долгосрочной перспективе это увеличение денежной массы существенно повлияет на покупательную способность денег. Это означает, что фиатные валюты стали плохим средством сбережения: деньги могут потерять свою покупательную способность в будущем.
Это подтолкнуло инвесторов к криптовалютам в поисках более безопасного средства сбережения для своих финансовых активов и эффективного хеджирования от инфляции.
Обратите внимание, как восстановление BTC после первоначального появления пандемии совпадает с периодом реализации политики расширения в марте 2020 года.
Помните, что, поскольку криптовалюты децентрализованы, такая политика не влияет на них. Предложение Биткойнов всегда будет ограниченным. Это успокаивает умы инвесторов, поскольку они могут проверить дефицит Биткойнов.
Обратите внимание, что США все еще продолжают программу помощи при пандемии, выпуская стимулирующие чеки. Это будет продолжать увеличивать инфляцию, которая обязательно приведет к дальнейшему росту Биткойнов.
Широкое распространение Биткойнов
Исторически сложилось так, что розничные трейдеры были большинством трейдеров BTC. Однако в 2020 году институциональные инвесторы и трейдеры устремились на рынок Биткойнов по разным причинам: диверсификация своего портфеля, спекулятивная торговля и хеджирование от фиатной инфляции.
Функциональность транзакций Биткойн также растет, поскольку все больше розничных торговцев, продавцов и поставщиков финансовых услуг принимают BTC в качестве способа оплаты.
Институциональные инвесторы осуществляют операции в больших объемах, повышая спрос на BTC, и становятся явлением, способствующим росту Биткойнов.
С момента прихода институциональных инвесторов рыночная капитализация Биткойна увеличилась с 131,5 млрд долларов в январе 2020 года до более 978 млрд долларов в 2021 году.
Вот некоторые из наиболее заметных организаций, принявших BTC в 2020 году: MicroStrategy Inc., Square Inc. и, совсем недавно, Tesla инвестировали в BTC сумму в 1,5 миллиарда долларов.
Когда Tesla объявила, что инвестировала в Биткойны и планирует принимать Биткойны в качестве оплаты, цена Биткойнов за несколько часов выросла примерно на 23,8%.
Правила, касающиеся криптовалют, сигнализировали о всеобщем принятии Биткойнов: в первую очередь, Управление финансового контролера США (OCC) разрешило банкам США предоставлять услуги по хранению для держателей криптовалюты.
Это то, что побудило большинство институциональных инвесторов включить криптовалюту в свои инвестиционные портфели.
Такие правила также проложили путь для развития производных BTC, таких как ETF и фьючерсы на Биткойны, которые легко позволяли крупным организациям торговать и инвестировать в BTC, не владея самим активом (Биткойном).
Халвинг Биткойна
Биткойн имеет встроенный антиинфляционный механизм, называемый халвингом.
Биткойн-майнеры получают вознаграждение в Биткойнах, что увеличивает количество Биткойнов в обращении, то есть происходит эмиссия монет.
Из всех факторов, влияющих на цену Биткойна, сокращение вознаграждения вдвое играет фундаментальную роль в том, что заставляет Биткойн расти.
Исторически сложилось так, что халвинг BTC совпал со значительным скачком цены Биткойна, с последующим уменьшением комиссии майнерам вдвое, что привело к более высокому скачку цены.
Ноябрь 2012 года стал первым сокращением выплат майнерам Биткойнов, в результате чего бычий рост составил от 12 до 1150 долларов менее чем за год.
Следующий халвинг произошел в 2016 году, в результате чего бычий рост превысил 19000 долларов в декабре 2017 года.
Третий халвинг произошел в мае 2020 года, и мы все еще наблюдаем результаты бычьего роста с 8181 доллара до текущего исторического максимума выше 54 000 долларов.
Сокращение Биткойнов вдвое дает BTC значительное преимущество перед фиатными валютами, которые подвержены инфляционному давлению. Это объясняет, почему за халвингом следуют массовые «бычьи» акции.
Медиа-хайп и FOMO
Социальные сети, безусловно, были основным источником ажиотажа для Биткойна.
Положительные твиты от известных инвесторов или знаменитостей, как правило, поднимают цену Биткойнов. Например, в последние несколько недель всякий раз, когда Илон Маск пишет в Твиттере о Биткойне, за этими твитами следует почти мгновенный рост цены Биткойна.
Позитивное освещение в средствах массовой информации имеет тенденцию вызывать инфекцию, побуждающую других людей впасть в безумие покупателя. Хотя освещение в СМИ не предназначено для рекламы Биткойна, оно порождает иррациональный страх упустить что-то (FOMO – боязнь упущенной выгоды), что побуждает больше людей вкладывать средства. Это непреднамеренно заставляет Биткойн расти.
Будущее Биткойна
Добыто около 88,7% всего Биткойна. При текущей скорости майнинга ожидается, что к октябрю 2140 года максимум Биткойнов достигнет 21 миллиона. Итак, что произойдет после того, как будет добыт последний Биткойн?
Придем к периоду нулевой инфляции! Майнеры будут вознаграждены только за счет комиссии за транзакцию.
В частности, ожидается, что еще больше компаний из топ 500 пойдут по стопам Tesla и включат Биткойн в свои балансы. Город Майами также продемонстрировал намерение принять Биткойн.
Вывод
Как мы уже упоминали в статье, Биткойнов мало. Его запас фиксирован. Будущую стоимость дефицитного товара можно смоделировать с помощью модели «от запаса к потоку».
Основной принцип модели «запас-к-потоку» состоит в том, что с увеличением спроса увеличивается и стоимость товара.
Халвинг Биткойна почти вдвое увеличивает соотношение запасов к потоку, что приводит к значительному бычьему росту.
С каждым халвингом результирующее увеличение отношения запасов к потоку Биткойнов привело к огромному росту цен. На основе этой модели прогнозируется ежемесячный рост запасов Биткойна на 20% в месяц, что, как ожидается, поднимет цену за пределы 100000 долларов.
Исторически сложилось так, что модель «от запасов к потоку» была удивительно точной при прогнозировании цены BTC.
Таким образом, с прогнозируемым ежемесячным увеличением на 20% соотношения запасов к потоку и постоянным увеличением спроса цель в 100 000 долларов в конце концов не так уж и возмутительна.