чем биткоин лучше золота
Чем биткоин лучше золота, доллара и акций. Главные преимущества BTC
Кризис 2020 года дал инвесторам много поводов изменить свое отношение к криптовалюте. С одной стороны, биткоин стал восприниматься защитным активом на фоне обесценивания национальных валют. С другой — курс BTC быстро восстановился после мартовского обвала на рынках.
Биткоин против золота
В 2020 году биткоин стали часто сравнивать с драгоценным металлом. Например, в апреле аналитики Bloomberg заявили, что криптовалюта перестает быть спекулятивным активом и становится цифровой версией золота. Одна из причин, почему эти инструменты противопоставляются друг другу, заключается в ограниченной эмиссии. Запасы золота лимитированы по своей природе, биткоина — программным кодом, который делает невозможным выпуск более 21 млн монет.
Директор по развитию биржи EXMO Мария Станкевич считает, что между биткоином и золотом много общего. Помимо ограниченной эмиссии, оба актива децентрализованы, их сложно подделать, легко распознаются. Тем не менее у криптовалюты есть несколько преимуществ.
«Биткоин гораздо удобнее использовать в качестве средства платежа: в течение пары секунд можно отправить биткоин на другой конец планеты и отслеживать транзакцию. Кроме того, уже сейчас мы видим, что многие институционалы начинают приглядываться к биткоину как к защитному активу», — объяснила Станкевич.
О других сильных сторонах криптовалюты рассказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его мнению, одно из преимуществ BTC заключается в отсутствии дополнительных затрат на его хранение, тогда как, например, для золота требуется оплата банковской ячейки. Еще один аспект — безопасность. Криптовалюту гораздо сложнее украсть, если, конечно, она содержится на приватном кошельке.
Деев также подчеркнул отсутствие у кого-либо контроля над биткоином. С золотом не так. Оно может быть заморожено государством в кризисной ситуации. Другая сильная сторона — делимость. Криптовалюту легко раздробить на части, что нельзя сделать с золотыми слитками и дорогостоящими монетами.
Биткоин против доллара
В 2020 году биткоин часто противопоставляется доллару. Причина также в ограниченной эмиссии, которой не может похвастаться американская валюта. Власти США для борьбы с экономическими последствиями пандемии коронавируса прибегли к политике количественного смягчения. В результате этих мер увеличивается денежная масса, а доллар обесценивается.
Таким образом, с мая индекс DXY, который показывает силу доллара по отношению к корзине из национальных валют, снизился со 100 до 93,4 пункта, в моменте опускаясь до 92,2 пункта. Биткоин на этом фоне, наоборот, укреплялся, что подметил аналитик Омкар Годбоул. Он допустил, что инвесторы переводили капитал из USD в BTC, как в защитный актив.
У биткоина есть несколько однозначных преимуществ перед долларом, уверена Станкевич. К ним относится отсутствие централизованного эмитента, убывающая инфляция и конечное количество, положительно отражающееся на цене. Эти факторы позволяют назвать криптовалюту более надежным активом сбережения капитала.
«Доллар ограничен только фантазией и запросами печатной машинки ФРС, которая продолжает неконтролируемо допечатывать валюту. Кроме того, политическая ситуация в мире и высокая зависимость от положения США на международной арене однозначно говорят нам о том, что биткоин является более надежным способом сохранения стоимости сегодня, чем доллар», — считает Станкевич.
Схожей позиции придерживается руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур. По его мнению, биткоин не подвержен девальвации, которая присуща доллару. В связи с этим рост цен на товары приводит к повышению покупательской способности криптовалюты.
«Биткоин не подвержен девальвации, так как у него ограниченная изначально заданная эмиссия. То есть инфляция цен на товары приводит к повышению покупательской способности биткоина. Конечно, этот актив остается весьма спекулятивным, и та ревальвация, которую он претерпевает, подчас остается вне поля зрения широкого рынка. Однако в нынешних условиях глубокого кризиса, экономической рецессии ведущих мировых экономик и девальвации доллара, этот феномен может стать гораздо более заметен», — подчеркнул Мазур.
Деев назвал увеличение цены главным преимуществом биткоина перед долларом, впрочем, как и перед другими валютами. В 2020 году рубль потерял по отношению к доллару и евро 15-30%, а к первой криптовалюте — около 50%. Но эта разница может стать еще больше, потому что у BTC есть потенциал роста, на который не способны фиатные деньги.
Биткоин против акций
В марте 2020 года на рынках случился обвал. В результате панической распродажи активов инвесторами ведущие фондовые индексы опускались на 20-30%. Акции компаний, пострадавших из-за карантина, дешевели в разы и многие до сих пор не восстановились до докризисных уровней.
«Биткоин показал намного более активный рост после февральского падения, чем американский фондовый рынок, который до сих пор не достиг докризисного уровня…это свидетельствует о более высокой волатильности биткоина и о растущем интересе инвесторов к этому активу. В долгосрочной перспективе биткоин может стать защитным активом», — предположил Мазур.
Явным преимуществом биткоина перед акциями является независимость от эмитента. Компания может обанкротиться по разным причинам, например, из-за карантина, падения спроса на продукцию или в результате нарушения закона. В таком случае ценные бумаги этой фирмы могут обрушиться, как это произошло с Wirecard. Криптовалюта защищена от таких рисков.
Другие преимущества BTC перед акциями привел Деев. Например, для работы с криптовалютой не нужен брокер. Также для инвестиций на фондовом рынке, важно учитывать большое число факторов, от общемировой ситуации до финансовых показателей конкретной компании. В случае с цифровыми деньгами достаточно быть информированным. Помимо этого монета в меньшей степени зависит от новостного фона.
«Ценные бумаги даже лучших эмитентов, «голубых фишек», могут регулярно дешеветь из-за малейших новостей. Биткоин, напротив, постоянно растет, что отражает его растущую популярность среди частных и институциональных инвесторов», — уверен Деев.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Биткоин против золота: что лучше?
Эксперты утверждают: существует высокая вероятность того, что биткоин как криптовалюта будет предоставлять больше преимуществ, нежели драгоценные металлы, в частности, золото. На март 2020 г. наблюдается довольно сложная ситуация на мировых финансовых рынках, что обусловлено объявлением пандемии. Из-за этого курс биткоина начал резко падать, однако криптосообщества прогнозируют быстрое и последовательное восстановление криптовалюты после кризиса. Частично на это повлияет весенний халвинг (сокращение, или уполовинивание в два раза вознаграждения майнера за добычу очередного блока). Халвинг 2020 г. назначен на май. На данном графике изображена корреляция биткоина и золота в период с ноября 2019 г. по конец января 2020 г:
Чем лучше или хуже — биткоин против золота
На данный момент капитализация драгоценного металла составляет приблизительно 8 триллионов долларов, что превышает максимальную планку рынка биткоина в 50 раз. По мнению некоторых экспертов, криптовалюта сможет обогнать золото в цене в течение 9 лет. Последовательное сокращение вознаграждения майнера, который добавляет новый блок в блокчейн, приводит к повышению рыночной капитализации биткоина, что имеет свои преимущества. Читать больше биткоин новости.
Преимущества биткоина
Сеть BTC может укреплять себя самостоятельно за счет все тех же халвингов, уменьшающих награду майнеров. Это позволяет экосистеме биткоина оставаться не только устойчивой к каким-либо колебаниям в сети, но и самобалансирующейся. Если ссылаться на оставшееся количество залежей золота на планете, этот драгоценный метал на данный момент можно назвать неисчерпаемым на долгие годы. Золото продолжат добывать еще многие десятилетия.
Биткоин, в свою очередь, сильно ограничен, и максимальное количество монет, которое возможно добыть, составляет 21 млн. При помощи интернета можно в любой момент проверить точное количество виртуальной криптовалюты, чего не скажешь о золоте. Добыча благородного металла не всегда происходит под строгим контролем с фиксацией объемов на бумаге или каком-либо цифровом носителе. Именно ограничения по количеству криптовалюты в сети делает ее более привлекательным активом. Вот так выглядит соотношение различных характеристик наиболее распространенных валют в мире:
Недостатки биткоина
Невзирая на вышеупомянутые преимущества, криптовалюта имеет ряд недостатков.
Хранение в смартфоне
Как и в случае с другими электронными валютами, платежные операции, переводы и иные виртуальные действия, связанные с биткоином, зачастую выполняют через смартфон. Он позволяет получить доступ к хранилищу криптовалюты. Независимо от количества и качества установленных на телефоне программных элементов TEE (Trusted Execution Environment), которые поддерживают безопасность смартфона на должном уровне, риск взлома очень велик.
Взаимодействие с другими приложениями
Нанести вред биткоин-кошельку также могут побочные приложения, которые привязаны к процессу отправки персонального ключа от биткоин-кошелька на сервер. Реальным примером такого случая была отправка одним из интернет-кошельков персонального ключа в сервис Google, который проверяет правописание.
Малая распространенность пользования криптовалютой
В некоторых странах майнинг BTC запрещен частично или полностью. К примеру, правительство Российской Федерации признало эмиссию биткоинов незаконной, несмотря на продолжающиеся споры относительно влияния и признания виртуального аналога золота в современной экономической системе.
Преимущества и недостатки золота в конкуренции с биткоином
Считается, что в отличии от биткоина, золото имеет большее преимущество перед американской валютой (долларом США). Это обусловлено прежде всего традиционностью использования благородного металла на мировом экономическом рынке. Стабильность золота как весомой валюты в любом уголке мира доказана временем и опытом многих инвесторов. Именно такая устойчивая позиция на протяжении многих веков дает весомое преимущество перед новичком в мире платежных средств — биткоином.
Однако не стоит забывать про весомые недостатки золота в его физическом состоянии. Зачастую драгоценный металл неподвижен и существует как валюта исключительно на таких документах, как долговые акты. Это вызвано вполне реальными ограничениями в перевозке золота через границу любой страны. Биткоин, в свою очередь, выигрывает тем, что его можно быстро и комфортно конвертировать, поскольку все монеты криптовалюты существуют в цифровом виде в цифровых хранилищах, доступ в которые возможен посредством смартфона или компьютера.
Криптовалюта в последние десятилетия стала неким активом-убежищем, который способен уберечь пользователей от различных колебаний в системе платежных средств. Однако цифровое золото, в отличии от обычного, – более гибкая и комфортная валюта. Биткоин способен еще больше минимизировать всевозможные инвестиционные риски в случае каких-либо экономических кризисов. На графике ниже представлен ориентировочный прогноз изменения стоимости биткоина на последующие 20 лет.
Однако если говорить о глобальном выборе между двумя мировыми валютами, отдать кому-либо преимущество попросту невозможно. Золото и биткоин —представители совершенно разных по своей структуре валют. Корреляция между ними довольно слабая и даже отрицательная, поэтому сравнивать криптовалюту и драгоценный металл действительно сложно. Ситуация между золотом и биткоином сложится по тому же пути, что и с бумажной валютой, даже в ее цифровом виде. На данный момент доллар США и евро мирно сосуществуют на глобальном рынке и не представляют серьезной угрозы друг для друга. Поэтому в ближайшем будущем криптовалюта вступит в некий союз с другой более распространенной валютой в инвестиционных портфелях.
ВНИМАНИЕ!
15 декабря на «Клерке» стартует обучение на онлайн-курсе повышения квалификации для получения удостоверения, которое попадет в госреестр. Тема курса: управленческий учет.
Повышайте свою ценность как специалиста прямо на «Клерке». Подробнее
Борьба парадигм: золото или Bitcoin?
На протяжении тысячелетий золото являлось средством сбережения, обмена и оценки состоятельности. Однако эпоха цифровизации предложила собственную альтернативу, которая по ряду параметров соотносится или даже превосходит традиционный актив. Способен ли Bitcoin заменить золото?
Если не касаться утилитарных свойств золота, благодаря которым его применяют в электротехнике и иных смежных областях, можно выделить следующие основные свойства:
Обмен. Золото можно передать другому человеку и его можно транспортировать.
Делимость. Данный металл можно разделить на любые части, его ценность останется неизменной и будет зависеть от массы каждой доли.
Взаимозаменяемость. Если мы говорим о чистом золоте (или об одной и той же пробе), равные по массе части будут иметь одну и ту же стоимость.
Дефицитность. Запасы металла ограничены.
Этими же свойствами обладает и Bitcoin. Он делим вплоть до одного сатоши, устойчив к попыткам взлома и уничтожения, эмиссия ограничена на уровне в 21 млн монет, а в возможностях обмена и передачи значительно превосходит золото. Bitcoin не хватает осязаемости, но насколько это актуально в современном мире?
Оценив преимущества криптовалют, ведущие мировые державы приступили к разработке собственных. В этом месяце Китай запускает второй этап тестирования цифрового юаня. В общей сложности 10 000 победителей государственной лотереи получат по 200 монет. JD.com станет первой онлайн-платформой, которая будет принимать новые деньги в качестве платежного средства.
Со временем CBDC (Central Bank Digital Currency) появятся во всех развитых странах. О разработке своей цифровой валюты уже заявили Канада, Евросоюз, Австралия и другие страны. Новые деньги можно обменивать на международном уровне напрямую без использования банков-корреспондентов и системы SWIFT. Для многих стран это означает не только снижение транзакционных издержек, но и возможность ухода от санкций и финансового надзора США.
Сейчас ряд государств продолжает накапливать свободные средства в золоте. В 2020 году лидерами прироста золотого резерва стали США и Россия.
Есть ли связь между золотом и биткоином
Взаимоотношения биткоина и золота последнее время находились под пристальным вниманием рыночных аналитиков и СМИ, поскольку многих интригует сравнение криптовалюты с тихой гаванью в суровые времена бушующих кризисов и рушащихся фондовых рынков — инвесторы ищут безопасного убежища.
Биткоин неоднократно провозглашали золотом 2.0, но означает ли это, что оба этих рынка ведут себя схожим образом? В отличие от других инвестиций, биткоин обладает некоторыми захватывающими характеристиками. Благодаря своей дефицитной природе и свободному рынку, у биткоина есть потенциал для значительного увеличения стоимости. Кроме того, с тех пор как волатильность (изменчивость) цены немного снизилась, просадки вниз происходят намного реже.
Невзирая на то, что некоторые аналитики усматривают связь между движениями курсов золота и биткоина, представители криптовалютного сообщества открещиваются от таких связей. Тем не менее, определенные сходства в сути и поведении этих субстанций присутствуют: как и золото, биткоин с легкостью можно разделить на мелкие части, которые сохраняют свойства целого (однородны), их количество четко определено и ограничено, объем прироста предсказуем и зависит от некоторых совершенно иных факторов, нежели решения центробанка.
Биткоин и золото уже не раз демонстрировали определенную взаимозависимость в периоды макроэкономических коллапсов, однако после нормализации ситуации, эта связь утрачивала актуальность.
Петар Живковский, глава аналитико-трейдинговой платформы Whaleclub считает, что в силу того, что история биткоина насчитывает всего несколько лет, какие-либо статистические выводы делать еще рано. Впрочем, есть и другое мнение, указывающее не только на существование, но и на развитие этой связи.
Анализ коррелированности золота и биткоина
Несомненно, колебания цен на золото и биткоин могут быть интерпретированы различным образом, однако определенный экскурс в историю их колебаний не повредит, в целях лучшей информированности.
Анализ исторических данных за прошедшие несколько лет, осуществленный компанией ARK Invest и, в частности, исследователем Крисом Бурниске, подтверждают существование определенной взаимосвязи, впрочем, отнюдь не ярковыраженной:
Две случайные величины называются коррелированными, если их корреляционный момент (или коэффициент корреляции) отличен от нуля; и называют некоррелированными величинами, если их корреляционный момент равен нулю.
Этот график представляет собой обобщенные данные о коррелированности золота и биткоина, где повторяющие друг друга (видоизменяющие друг друга) паттерны являются позитивной коррелированностью, с коэффициентом выше нуля.
В среднем, коэффициент коррелированности за весь период исследования составил 0,14, что характеризует неярковыраженную взаимосвязь. При коэффициенте 1, их графики демонстрировали бы тесную взаимосвязь, при 0 — никакой связи не прослеживалось бы вовсе. Поскольку 0,14 ближе к 0, чем к 1, то говорить о четкой закономерности пока не имеет смысла.
На протяжении последних лет, с июня 2014, коррелированность двух трендов была преимущественно негативной, но в какой-то момент достигла показателя 0,20, как бы напоминая о своем существовании.
В колонке на сайте NASDAQ Мартин Тилье рассуждает о возможной связи между динамикой цен на золото и биткоин: «В прошлом золото дорожало во время финансовых кризисов. Однако во время последнего падения акций Еврозоны и краха на китайской бирже цена на золото сначала упала. При этом цена биткоина росла. Это дает основания предположить, что биткоин постепенно вытесняет золото».
При этом Тилье отмечает рост значения виртуальной валюты. По словам Тилье, пока вложения в биткоин не могут полностью защитить сбережения, «однако сейчас уже достаточно данных для того, чтобы купить себе немного биткоинов перед следующим кризисом». Мартин Тилье является опытным брокером, который долгие годы торговал акциями на различных американских биржах. В начале 2015 года Тилье одним из первых аналитиков предсказал относительную стабилизацию курса биткоина.
Размер рынка, динамика, другой взгляд
Подтверждая пока что в основном художественную ценность метафоры про золото 2.0, графики показывают весьма примерное соответствие, впрочем, некоторые эксперты, например, глава B2C2 Макс Бунен, справедливо указывают на то, что юный рынок не может вести себя так же, как зрелый.
Тогда как другие, например, Петар Живковски, предполагают, что связи нет вовсе, а есть огромное влияние китайского рынка, сильно воздействующего и на биткоин, и на золото. Так, многие падения на рынке драгоценных металлов происходят именно под влиянием роста стоимости акций китайских компаний. Изменения доллара в большую сторону также вызывает колебания на рынке драгоценных металлов, последствия которых отражается опять же на стоимости золота.
В целом, пока что определенно понятно лишь то, что биткоин, как и золото, может быть использован и уже используется в качестве страховки от экономической нестабильности, в целях хеджирования финансовых потрясений (достаточно взглянуть на темпы роста криптовалютных вкладов в Аргентине, Бразилии, России, где невзирая на определенные запреты люди предпочитают цифровые деньги тающим на глазах фиатам.
Так как у банков и правительств нет прямого влияния на криптовалюту, официальные рынки напрямую не могут повлиять на неё. Помимо золота, биткоин является единственным средством сохранения ценности, стоимость которого значительно увеличилась с 2009 года.
Но ещё важнее то, что для торговли биткоинами не нужен брокер. Заинтересованные стороны приобретают и продают их через онлайн-биржи и обменники, либо путём p2p-торговли. Пользователи обладают полным контролем над своими деньгами в любой момент времени.
Майнить ещё не поздно:
Экономист и инвестор поспорили, чем золото лучше Биткоина
Соучредитель фонда Morgan Creek Digital и любитель криптовалют Энтони Помплиано провел интересную дискуссию с Питером Шиффом — известным противником Биткоина и фанатом золота. Во время трансляции The Peter Schiff Show на YouTube-канале Шиффа эксперты спорили о плюсах и минусах Биткоина, а также его связи с золотом. Спойлер: оппонентам так и не удалось переубедить друг друга.
Приверженцы золота и Биткоина регулярно спорят между собой. Аргументы обычно разные, но факт остаётся фактом: криптовалюта принесла значительно больше, чем золото. Инвестиция одного доллара в металл и BTC в 2009 году сегодня принесла бы чуть больше 1.6 доллара и как минимум 12 миллионов долларов соответственно. Подробнее об эффективности вложений в два класса активов читайте в отдельном материале.
Золото или Биткоин — что выбрать?
Первое, к чему пришли эксперты во время дискуссии — со временем доллар США действительно теряет свою ценность. На фоне постоянной печати новых банкнот валюта ходит буквально на грани пропасти девальвации, то есть существенного снижения её курса. Вот цитата Питера по этому поводу.
Мы бесконечно печатаем [деньги]. Это ноль процентов навсегда. Так что теперь дно для доллара опустится ещё ниже, а золото вырастет гораздо выше своего исторического максимума. Стоимость золота может стремиться к бесконечности, потому что ценность доллара стремится к нулю.
Мы проверили актуальные данные: на этой неделе золото действительно обновило свой исторический максимум в 1920 долларов, который металл установил в 2011 году. Сегодня за него дают 1954 доллара — и это действительно много. Для наглядности прикладываем график курса золота за последние пять лет.
График курса золота за пять лет
У Энтони Помплиано нашелся контраргумент. По его словам, люди до сих пор не знают, сколько еще золота можно добыть на планете. При этом с каждым годом добывается как минимум 2500 тонн драгоценного металла. А вот максимальное количество монет Биткоина ограничено 21 миллионом единиц. Вот его цитата.
К этому моменту Биткоин вырос более чем на 50 процентов в 2020 году. Криптовалюта продолжает оставаться самым эффективным классом активов в данном экономическом спаде.
Bitcoin is currently up more than 50% in 2020.
Crypto continues to be the best performing asset class in this economic recession.
Every investor needs to get off zero.
Кроме того, хотя золото также достигло исторического максимума, Биткоин превзошел драгоценный металл в динамике прибыльности за последнее десятилетие, заявил Помплиано. Он также отметил, что с начала этого года цена BTC выросла как минимум на 43.4 процента, тогда как золото подорожало всего на 27.2 процента.
Вот ещё один график, который сравнивает разные активы в 2020 году. Биткоин здесь обозначен оранжевым, а золото — жёлтым.
Сравнение стоимости активов в 2020 году. Оранжевым обозначен Биткоин, желтым — золото, красным — Nasdaq 100, голубым — S&P 500, а зелёным — индекс доллара
Наконец, предложение биткоинов на рынке недавно сократилось вдвое из-за халвинга криптовалюты, что в свою очередь может привести к увеличению спроса на криптовалюту. Как отметил Помплиано, это особенно актуально на фоне ослабления традиционных валют.
Вот запись беседы двух экспертов. Рекомендуем посмотреть видео всем, кто знает английский язык и воспринимает его на слух.
К сожалению, аргументы главы криптофонда ни на йоту не сдвинули убеждения Шиффа с мертвой точки. Он заявил, что добыча золота в год не превышает 1 процент от уже добытого объема драгоценного металла в среднем. То есть никакой речи об обесценивании золота быть не может.
Ещё один плюс драгоценного металла: он активно используется не только в финансах, но и в производстве электроники, а также драгоценностей. Кредит доверия у золота тоже в разы больше, чем у Биткоина — металл использовали для накопления ценности тысячи лет, тогда как BTC появился только в 2009 году.
Сравнение движения цены Биткоина и золота за последние несколько месяцев
Мы считаем, что у обоих оппонентов были весьма удачные аргументы. Однако с точки зрения доходности BTC побеждает золото с огромным отрывом: всё же криптовалюта стала самым прибыльным активом последнего десятилетия. За последние пять лет криптовалюта принесла десятки тысяч процентов прибыли своим инвесторам, поэтому именно BTC привлекательнее всего для обычного человека, который хочет заработать на движении цен торговых инструментов.
Так что выводы слушатели беседы сделают для себя сами. Мы уверены, что золото действительно пользуется большим доверием у широких масс в сравнении с Биткоином, однако общее предложение металла в отличие от BTC неизвестно. В теории если на днях исследователи обнаружат огромные залежи золота, это событие может повлиять на курс металла. С Биткоином подобный сценарий исключён: его выпуск строго регламентирован. К тому же приблизительно каждые четыре года новых монет становится всё меньше.
Поделитесь своим мнением о новости в нашем крипточате миллионеров. Также не забудьте подписаться на нашу новостную рассылку в Google News.