Что влияет на рынок
Рынок
Что такое рынок
Рынок — это система экономических отношений между продавцом и покупателем, которая позволяет совершать обмен необходимыми ресурсами. Понятие рынка неразрывно связано с товарами, так как продукт — это главная его единица. Благодаря разделению труда людям приходится обмениваться продукцией друг с другом, ведь рынок — это то, что возникает из-за ограниченности человеческих ресурсов. Когда один человек не может самостоятельно производить все, что ему нужно, ему приходится обменивать товары — это рождает рынок.
Признаки рынка
Каждый вид рынка нацелен на разные продукты. Рынки эксплуатируют материальные объекты, умственные затраты и интеллектуальные труды. Они обладает неизменными признаками, по которым функционируют:
Нерегулируемый спрос. Потребитель решает, сколько ему нужно товаров и услуг.
Нерегулируемое предложение. Производитель решает, сколько производить.
Функции рынка
Рынок должен найти ответы на вопросы: что, как и для кого производить, поэтому он выполняет следующие функции:
Ценообразование. Цена устанавливается на основе законов рынка: спроса, предложения и возникающей конкуренции. Она отражает, насколько полезен данный продукт.
Посредничество. Рынок соединяет потребителей и производителей, и у каждого есть свобода выбора.
Регулирование спроса и предложений. Это устанавливает баланс товаров и услуг.
Информирование. Информация о товарах, продавце, размерах спроса на конкретные товары, состоянии экономики в целом.
Стимулирование. Постоянно отвечая на спрос предложением, участники рынка повышают качество товаров, создают новые технологии и поддерживают эффективность экономики.
Очищение. Экономика освобождается от ненужной деятельности, слабых единиц и поощряет развитие перспективных.
Формы организации
Для нормального функционирования рынку нужны самостоятельные организации, оснащенные средствами связи, на основе которых можно осуществить обмен товарами. Формы организации рынка — это то, каким образом, в каком месте и виде реализуется его работа, например, магазин, ярмарка, аукцион, терминал.
Популярные формы организации рынка:
Биржи — союз юридических и физических лиц, которые проводят оптовые торговые операции, цены на продукцию устанавливаются конкуренцией.
Аукцион — публичные торги, здесь продавец увеличивает цену, благодаря конкуренции покупателей.
Выставки — тематические выставки новейших технологий, автомобилей, разного рода товаров и услуг. На их базе организуют небольшие курсы, семинары, встречи с целью обмена опытом и консультации.
Ярмарки — мероприятия, которые организуются для покупок, продажи во всех отраслях производства. Бывают международные, всероссийские, региональные ярмарки.
Субъекты рынка — те, кто участвуют в обмене товаров (продавцы и покупатели). Объекты рынка — это то, на что обменивают (деньги, товары, услуги).
Виды рынков
Рынок принимает много форм и зависит от большого количества характеристик, поэтому он делится на виды по следующим признакам:
по территориальному признаку — местный, региональный, национальный, мировой;
по субъектам — покупатели, продавцы, госучреждения;
по объектам — рынки товаров и услуг, финансовый;
по формам — рынки кооперативов, государственный, арендный, совместных предприятий;
с учетом производства — замкнутый, насыщенный, смешанный;
по легальности — легальный, нелегальный;
по степени насыщенности товарами — равновесный, дефицитный, избыточный;
по степени экономической свободы — свободный, регулируемый.
Преимущества и недостатки рынка
Преимущества рынка в том, что участников рыночных отношений не ограничивают по численности, между ними свободная конкуренция и свободный доступ ко всем видам хозяйственной деятельности. На рынке не ограничены движения капитала и рабочая сила, информация в свободном доступе у всех участников.
Несмотря на то, что рынок — удобная и достаточно гармоничная система, в ней есть недостатки:
все зависит от случая;
невозможно сделать долгосрочный прогноз;
проблемы с экологией;
Законы рынка
Закон стоимости
Согласно этому закону обменивают товары, которые равны по стоимости. Производство становится более эффективным, ресурсы распределяются по отраслям, происходит дифференциация производителей.
Закон спроса и предложения
Закон спроса устанавливает обратную зависимость между объемом спроса на товар и его ценой. А закон предложения устанавливает прямую зависимость от объема предложения товара и его цены. То есть, чем выше цена, тем выше предложение, чем ниже цена, тем ниже предложение. Так законы спроса и предложения формируют цену на товар.
Закон конкуренции
Рынок не может существовать без конкуренции, из-за того, что товары создают разные производители, на нем происходит постоянная борьба. Все субъекты рынка пытаются получить максимальную выгоду, и этот закон иллюстрирует, что конкуренция — хозяйственная сила, объективно необходимая на рынке.
Конкуренция — важный фактор существования рынка, она выполняет ценообразующую, регулирующую, стимулирующую, контролирующую, разделяющую функции.
Существует несколько типов конкуренции: чистая конкуренция, монополия, олигополия, монополистическая конкуренция. Каждый из них описывает, сколько, как и каким образом участники рынка влияют на цену.
Способы регулирования рынка государством
Государство регламентирует правила экономических взаимодействий и регулирует рынок разными способами:
фиксированные цены на жизненно необходимые товары и услуги;
акцизный сбор, плата за высокорентабельные товары, его включают в стоимость продукта, поэтому его оплачивают покупатели, например, при покупке алкоголя и табака;
дотация — отрицательный налог, обычно получают производители, но иногда и покупатели;
Условия развития рыночного хозяйства
Чтобы рынок развивался, обогащал экономику и создавал условия для реализации бизнеса, должны быть условия:
свободная конкуренция, в которой есть свободное ценообразование, отсутствие монополии, законы, охраняющие права частной собственности;
наличие финансовых резервов для роста экономики: трудовые и природные ресурсы, свободный капитал.
Заключение
Современное общество трудно представить без рынка, он регулирует многие важные не только финансовые, но и социальные институты. Рынок — не идеальная система, но она позволяет разделять группы товаров между людьми, организовать бизнес и отслеживать зависимость цен от спроса и предложения.
Инфляция, безработица, ставка: как научиться понимать их влияние на рынок
Для начала разберемся, при чем тут Федеральная резервная система США. Текст подготовлен Кирой Юхтенко и командой InvestFuture.
Инфляция и безработица определяют работу печатного станка ФРС.
В первую очередь, это данные по инфляции. Выход высоких данных по инфляции, то есть ее рост, негативно влияет на рынки — инвесторы боятся, что ФРС остановит вливания денег в экономику, чтобы остановить рост инфляции. Выход низких данных, наоборот, позитивно влияет на рынок акций — инвесторы предполагают, что Федрезерв продолжит «печатать» деньги, чтобы разогнать инфляцию.
Еще одним фактором, влияющим на работу Федерального резерва США, является безработица. Именно высокая безработица сейчас не позволяет повышать ставку и ужесточать стимулирующие меры. На рынки она влияет точно по такому же принципу: «чем хуже, тем лучше». Рост безработицы провоцирует рост фондовых рынков, так как инвесторы уверены, что ФРС продолжит вливать деньги.
. но не все так просто
Вроде кажется, что формула понятна: хорошие данные для экономики плохи для рынков. Но если бы все было так просто, то все уже давно стали бы миллионерами.
На самом деле нюансов очень много. К примеру, если инфляция замедляется постепенно, то все в пределах нормы. Однако если она падает резко, то это значит, что в экономике происходит что-то странное и страшное.
Падение инфляции — это падение роста цен, а цены чаще всего падают из-за падения спроса (редко из-за переизбытка предложения). Спрос падает в тот момент, когда население начинает больше сберегать, чем тратить. Рост сбережений чаще всего растет в момент кризиса, так как люди пытаются сохранить капитал для трудных времен.
Резкий скачок инфляции также говорит о проблемах в экономике, чаще всего со стороны предложения. Если предложение падает, то инфляция растет. Снижение предложения может произойти по многим причинам: нарушены цепочки поставок, появился дефицит каких-либо компонентов, резко вырос спрос и так далее.
Рост инфляции опасен для рынков тем, что снижает прибыль и рентабельность компаний, так как приходится тратить больше денег на производство и на заработные платы. Снижение финансовых показателей компаний пугает инвесторов, и они выходят из акций.
Летние выпуски «Распаковки» от Киры Юхтенко и команды InvestFuture доступны на YouTube-канале «РБК Инвестиции».
О чем еще говорит безработица?
Теперь снова вернемся к безработице. Плохие данные по безработице, по крайней мере сегодня, означают позитив для фондовых рынков — однако ее можно применить и в другом ключе. Опираясь на данные по безработице, можно выбрать сектор для инвестирования в текущей экономической ситуации. Как это сделать?
Рост рабочих мест в определенной отрасли говорит о том, что компании из этой отрасли стремятся нанять больше людей, чтобы увеличить производство. Если компания хочет увеличить производство, значит на ее продукцию есть спрос. Если есть спрос, значит есть выручка и перспективы роста.
Если внимательнее присматриваться к данным по безработице в разных отраслях, то можно определить для себя перспективную отрасль и уже по фундаментальным показателям компаний в отрасли выбрать, во что инвестировать.
Как предсказать будущее по PMI
Перейдем к другим макроэкономическим показателям. Индекс деловой активности (PMI) — это числовой показатель, который отражает состояние определенной отрасли или экономики в целом. PMI рассчитывается, как правило, для сферы производства и сферы услуг. Значения индекса выше 50 означают, что отрасль или экономика растет, значения ниже 50 говорят нам о снижении.
Рассмотрим, как можно применять данный показатель на практике. Например, если индекс деловой активности в производственном секторе какой-то страны показывает данные ниже 50 баллов, то экономическая активность в производстве замедляется.
Если копнуть глубже, то можно заметить причину такого замедления. Ею может быть какой-то фактор, который вызвал нарушение цепочек поставок. В связи с нарушением цепочек поставок цены на продукцию выросли, а производство упало, так как фирмы перестали нанимать сотрудников. Учитывая все это, можно предположить, что безработица в стране начнет расти и правительству придется решать этот вопрос. Основным решением будет стимулирование экономики, а стимулирование — всегда позитив для инвестора, так как оно предполагает дополнительное вливание денежных средств.
Таким образом, посмотрев на индекс деловой активности, мы можем спрогнозировать дальнейшую тенденцию в экономике.
Что говорит нам торговый баланс?
Еще один важный показатель — торговый баланс. Это соотношение стоимости товаров, вывезенных какой-либо страной (экспорт), и стоимостью товаров, ввезенных в нее (импорт), за определенный период времени.
Данные по торговому балансу не менее важны, чем данные по инфляции и безработице. Он дает огромное количество сигналов инвестору, от стоимости валюты до монетарной политики Центробанка.
Если на продукцию страны есть спрос, то она наращивает экспорт. Чтобы купить ее продукцию, странам-импортерам приходится покупать ее национальную валюту. Таким образом, рост экспорта страны ведет к росту национальной валюты.
В свою очередь, слишком высокий курс валюты увеличивает цену экспортируемой продукции, и экспорт в итоге снижается. Чаще всего это негативно влияет на производителей и сферу услуг, в итоге падает экономическая активность и рынки начинают колебаться.
Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк кредитует коммерческие банки. Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики.
Снижение ключевой ставки делает кредиты более доступными для населения, в итоге в экономике растет денежная масса и разгоняется инфляция. Чаще всего процентную ставку снижают в момент экономического кризиса или замедления экономики.
Снижение процентных ставок положительно влияет на рынки акций, так как вместе с ними снижается доходность по государственным облигациям. Поскольку гособлигации самый надежный инструмент на фондовом рынке, то крупные фонды всегда стремятся инвестировать в них как можно больше. Однако если доходность по гособлигациям низкая, то все крупные институциональные инвесторы вынуждены искать более доходные активы, которыми и являются акции.
Снижение процентных ставок также ведет к снижению цены валюты, так как она становится доступнее. Падение национальной валюты, в свою очередь, ведет к тому, что инвесторы стремятся как можно быстрее избавиться от дешевеющих денег и вложить их в какие-либо активы — к примеру, в те же акции. Это еще одна причина, по которой низкая ключевая ставка положительно влияет на фондовый рынок.
Мы поговорили лишь о части примеров, так как макроэкономические данные интерпретируются по-разному в зависимости от текущей экономической ситуации, стратегии и целей. Однако даже те примеры, которые описаны выше, помогут вам лучше ориентироваться в показателях и больше понимать макроэкономическую ситуацию.
Текст подготовлен при участии команды InvestFuture: аналитика Евгения Попова и редактора Александра Никитова.
Экономисты рассказали, как «Омикрон» влияет на рынок нефти
В настоящее время рынок нефти находится под давлением из-за сложной ситуации с коронавирусом в мире. Об этом рассказали аналитики ФБА «Экономика сегодня». Подробнее — в материале ФАН.
Экономисты отмечают, что в пятницу торги по нефти завершились незначительным снижением. С отметки примерно 76,80 она пустилась до уровня 75,70 доллара за баррель. По словам аналитиков, утром нефть торговалась уже выше 76 долларов. Специалисты отмечают, что в пятницу день был неактивным в связи с выходными в Европе и Америке, где праздновалось католическое Рождество.
Кроме того, они подчеркивают, что сегодня нефть находится под давлением, так как обострились риски негативного воздействия на ее спрос в связи с ростом количества случаев заболевания коронавирусом, в том числе и «Омикроном».
«Достаточно тяжелая ситуация в Британии, во Франции выявляют более 100 тысяч заболевших в сутки, в США. В выходные в Штатах отменили большое количество авиарейсов на фоне того, что среди персонала были выявлены случаи заболевания «Омикроном». Кроме того, на карантин закрыли китайский город Сиань. Такая напряженная ситуация может ударить по спросу на нефть. Пока нефть сохраняет свой диапазон от 70 до 76 долларов за баррель. В предновогоднюю неделю ожидается, что динамика будет достаточно ограниченная», — говорят они.
Золото завершило прошлую неделю незначительным изменением. С отметки 1810 оно опустилось до 1801 доллара за тройскую унцию.
«Золото меняется слабо из-за празднования Рождества и Нового года. На этом фоне доллар на мировом рынке сохраняет стабильное состояние. Актуальным для золота остается диапазон от 1760 до 1830 долларов за тройскую унцию», — объясняют экономисты.
Что касается рубля, то в пятницу он тоже изменился незначительно. Отечественная валюта чуть-чуть скорректировалась — с отметки 73,20 в район 73,80 рубля за доллар. Но сегодня утром он вновь торговался в районе отметки 73,30.
«Небольшое укрепление связано с тем, что ожидается, что после праздников начнутся переговоры России с НАТО. Об этом заявил Сергей Лавров. Ориентировочная дата начала переговоров — 12 января. Тем не менее пока ситуация остается напряженной, поскольку Россия просит юридические гарантии, чтобы Украина и Грузия не вступали в НАТО. Запад продолжает обсуждать, что в случае «агрессии» России в отношении Украины будут введены полномасштабные санкции», — отмечают аналитики.
Кроме того, экономисты напоминают об окончании налогового периода в России.
«Его пик уже прошел, поэтому здесь рубль перестанет получать поддержку. Негативным фактором для рубля в конце года может стать спрос на доллары в преддверии достаточно длинных выходных. Пока для рубля актуален диапазон 72,50-75,50 рубля за доллар», — заключили они.
Ранее глава «Газпром нефти» Александр Дюков заявил, что высокая волатильность будет наблюдаться на мировом нефтяном рынке в следующем году, однако ОПЕК+ может вмешаться и стабилизировать ситуацию. Также Дюков напомнил о кризисе весной 2020 года, когда спрос на черное золото и его стоимость резко обвалились.
Что влияет на движение рынка в течение дня (Александр Шевелев)
Для того, чтобы понимать, в какие часы прослеживается наибольшая активность на рынке, необходимо знать, что влияет на движение российского рынка в течение всего рабочего дня.
Для начала посмотрите на алгоритм, который я сегодня составил. Именно таким образом развиваются события в течение всего торгового дня:
1. Премаркет
2. Открытие российского рынка
3. Открытие европейских площадок
4. Макростатистика Еврозоны
5. Дневной клиринг
6. Обед
7. Макростатистика США
8. Открытие американских площадок
9. Макростатистика США
10. Вечерний клиринговый сеанс
11. Вечерняя торговая сессия
Премаркет
Утренний геп – это обычная реакция на то, как отторговались другие площадки за ночь. Что это за площадки?
Во-первых, ночью в 03:00 по Москве открывается Япония, а в 6:00 – Китай. Т.е. до открытия российской биржи работают только азиатские площадки, которые уже создают некоторый настрой.
Иногда из Азии к нам приходит важная статистика, которая влияет на ход торгов в течение дня, но чаще всего азиатские площадки просто отыгрывают динамику торгов других площадок за предыдущий день.
Во-вторых, основное внимание игроков направлено на американские композитные фьючерсы или проще говоря индексы, которые торгуются круглосуточно. Это такие индексы, как S&P500, DJI, Nasdaq. Именно они являются самыми главными индикаторами настроения рынка.
Зачастую направление утреннего гепа на российском фондовом рынке совпадает с направлением движения фьючерсов на американские индексы.
Достаточно сильное влияние на рынок создают также нефть и валютная пара евро/доллар.
Валютная пара евро/доллар или EUR/USD очень сильно коррелирует с фондовыми индексами и нефтью, поэтому обычно, если фьючерсы на американские индексы растут, то и евро/бакс будет также показывать восходящую динамику.
Открытие российского рынка
В 10:00 открывается российский рынок. Весь настрой за ночь отыгрывается утренним гепом.
Спот-рынок и рынок производных финансовых инструментов начинают работу в одно время, соответственно, активная торговля прослеживается уже с первых минут.
В первые минуты лучше вообще не лезть в рынок, потому что все движения основаны на эмоциях. Поставить стоп будет очень трудно, да и любая коррекция против вас, может запросто вынести вас по стопу.
Открытие европейских площадок
Ближе к открытию европейский площадок рынок раскачивается, а движения становятся более обоснованными. В летнее время большинство европейских стран открывается в 11:00 по Москве, в зимнее – в 12:00 по Москве.
Этот период очень хорош для совершения среднесрочных сделок. Можно открыть позицию и держать её либо до закрытия вечерней сессии, либо вообще перенести на следующий день.
Макростатистика Еврозоны
В 11:00 (летнее время) и 12:00 (зимнее время) выходит макростатистика Еврозоны. Активность увеличивается, ликвидность и волатильность повышаются. Обычно в этот период возникают самые мощные движения.
Дневной клиринг
С 14:00 до 14:03 идет дневной клиринг. Соответственно, рынок в этот период не работает.
После дневного клиринга начинаются вялые торги. Большинство крупных игроков на российском рынке отдыхает, новости отыграны, никаких драйверов для движения нет. В это время я стараюсь отбирать только самые качественные сигналы.
Иногда днем могут возникать сильные движения, но всё же чаще можно увидеть унылую консолидацию.
Макростатистика США
Низкая активность продолжается вплоть до 16:00. Рынок снова начинает набирать обороты, а в 16:30 (летом) или 17:30 (зимой) выходит первый блок макростатистики США, который снова может привести к сильным трендовым движениям.
Открытие американских площадок
В 17:30 (летом) и 18:30 (зимой) открывается Америка. В первые минуты открытия рынок очень волатильный, затем активность угасает, а рынок определяется с направлением.
Летом спот рынок на РФР работает вместе с Америкой чуть больше одного часа. За этот период могут происходить очень сильные движения. А вот зимой американский рынок работает с нами всего лишь 15 минут, что приводит к очень сильным колебаниям. Эти колебания вызваны ликвидацией крупных позиций профессиональными трейдерами. Иногда эти движения могут идти не в ногу с текущим рыночным направлением.
Макростатистика США
В 18:00 (летом) и 19:00 (зимой) выходит еще один блок статистики. Летом вышедшие данные удается захватить, но вот зимой американские новости выходят уже после закрытия российского фондового рынка.
Вечерний клиринговый сеанс
Закрытие основной российской торговой сессии приходится на 18:45 по Москве. Спот рынок уже не работает, зато к вашему распоряжению рынок производных финансовых инструментов.
Биржа не работает 15 минут, а в 19:00 торги продолжаются. Вечерняя сессия считается новым рабочим днем. Вся маржа перечисляется на счет только на следующий день во время дневного клирингового сеанса.
Вечерняя торговая сессия
Крупные игроки уходят с рынка, остаются в основном частные трейдеры, роботы и скальперы. Хотя большинство скальперов уже тоже не торгуют, т.к. по вечерам никаких импульсов не происходит. Из-за низкой активности процесс получения денег становится очень проблематичным, но если день ударный, то очень часто на вечерней сессии рынок продолжает двигаться в заданном направлении. Это дает возможность выйти из позиции под закрытие и получить бОльшую прибыль, не дожидаясь завтрашнего открытия.